ETF几种常见的使用技巧

　　1、长期价值投资：从美国的经验来看，绝大多数主动基金的长期业绩难以战胜市场指数。ETF作为紧密跟踪指数的基金，是长线投资者很好的选择。与主动基金相比，ETF的持仓更加分散，有利于降低风险；每日公布申购赎回清单，具有更高的透明度；同时ETF基金费用更低。进行长期投资和价值投资的投资者可以根据自己的偏好，买入并长期持有看好的ETF，分享指数长期的资本增值。

　　2、短线波动操作：ETF在交易制度上与股票一样，能够在二级市场进行交易。特别是当市场短期波动较大时，积极型的投资者可以根据自己对市场的判断，在二级市场波段交易ETF。ETF的买卖与股票买卖一样，但是交易费用更加低廉，且对市场的冲击更小。

　　3、绝对收益的套利交易：ETF基金可以在一级市场申购赎回，也可以在二级市场买入卖出，通过两个市场可以实现股票所不具有的T+0操作（T日买入的ETF可以于T日赎回，T日申购的ETF可以于T日卖出）。所以当ETF在两个市场上的价格不一样时，就可以进行套利交易获得无风险收益。当然在操作过程中需要考虑ETF的流动性及交易费率。

　　（1）当ETF二级市场价格小于基金份额净值，在二级市场买入ETF份额并进行赎回，再将赎回获得的组合证券随即卖出；

　　（2）当ETF二级市场价格大于基金份额净值，在二级市场买入组合证券并申购成ETF份额，再随即将申购的ETF份额卖出。

　　4、风格轮动及配置型投资：目前市场上ETF的品种已非常丰富，包含国际（地区）及国内市场指数、行业及主题指数、常规及smart beta指数、权益及固定收益指数等多样化的ETF产品。当投资者偏好某一风格，而又没有足够的精力研究个股时，可以投资相应风格的ETF，这样既能紧密跟踪风格表现又能适当分散风险，特别是当市场风格频繁切换时，积极型的投资者可以便捷地利用ETF基金进行轮动操作。配置型投资者也可以根据自己的投资目标，利用不同风格的ETF构建投资策略和进行组合管理。

　　5、流动性及现金管理：对于需要大规模卖出或买入股票的投资者来说，直接在二级市场交易股票较为麻烦，可能会受到个股流动性的限制产生较大冲击成本。当投资者需要大量买入某只股票，则可以买入相应的ETF后再赎回得到一篮子股票，然后卖出其他股票即可；当投资者需要大量卖出某股票，则可以根据相应ETF的申购赎回清单，买够其他的股票（在ETF发行认购阶段通常可以直接以个股换ETF份额），实物申购ETF后再卖出即可。投资者账户中如果有闲置资金或者投资者看空市场卖出证券得到现金时，也可以现金买入货币ETF，既能够获得不错的无风险收益，当市场出现机会时又可以迅速卖出货币ETF后买入其他证券资产，提高了资金的使用效率。

　　6、配合衍生产品使用：另外，ETF还可以与对应的指数期货、指数期权等配合使用。