企业预算管理与市场风险管理协同机制研究

　　李虹静（中国石油天然气股份有限公司西南油气田分公司重庆气矿重庆400707）

　　摘要：企业预算管理与市场风险管理的协同机制对确保企业稳健运营至关重要。本文探讨如何通过建立协同机制将业务与财务紧密结合，实现预算管理与市场风险管理的有效协同。通过预算管理系统，企业能够预测和评估潜在的市场风险，制定针对性的应对策略，实现风险的动态监控与管理。研究强调二者协同的重要性，提出构建系统化的协同机制，以提升企业的整体运营效率，增强市场竞争力，从而确保企业战略目标的顺利实现。

　　关键词：预算管理；市场风险管理；资源配置优化

　　中图分类号：F299 文献标识码：A

　　1 预算管理基础理论

　　预算管理是在企业战略目标的引领下，对未来的经营活动和财务结果进行详尽规划与预测的过程，通过监控执行过程，不断对比实际业绩与预算目标，及时指导经营活动的调整，是管理者高效管理企业、全力达成战略目标的一系列管理活动的总称。从本质上讲，预算管理是企业内部资源分配、控制与评估的管理工具。以某制造企业为例，其预算管理涉及对生产资源（如原材料、设备、人力等）的合理分配。在编制年度预算时，相关人员根据市场需求预估并确定生产量，进而规划所需原材料采购量、设备使用时长及人工工时等。这一过程体现了预算管理的资源分配职能。

　　预算管理也是一种内部沟通协调机制。企业内部部门间的业务管理较为复杂，实施预算管理能够明晰各部门的职责和目标，促进部门间的协作[1]。大型连锁超市的采购、销售及仓储等部门需要协同工作，预算管理为这些部门提供了共同的目标框架，如销售部门拟定销售预算，采购部门根据销售预算制定采购计划，仓储部门依据采购和销售情况规划库存预算，从而确保整个企业工作流程的顺畅进行。预算管理具有战略导向性，其方向和重点由企业的战略规划决定。如果企业的战略目标是扩大市场份额，预算管理就会加大对市场推广、新市场开拓等方面的资源投入力度。例如，互联网企业为抢占新用户市场，会在预算中加大对广告投放、新功能研发及用户补贴等方面的投入力度。

　　2 市场风险管理概述

　　2.1 市场风险定义与特征

　　市场风险是指因市场要素（如利率、汇率、股票价格和商品价格等）的波动，使企业面临潜在亏损的风险。这些市场要素的变动具有不确定性、复杂性和不可控性等特征，因此，市场风险成为企业运营过程中必须高度重视的风险类型。

　　市场风险的首要特征是不确定性。无论是利率、汇率、股票价格还是商品价格，其未来的走势都难以精准预测。即使借助复杂的数学模型和大量的历史数据进行分析，也只能得到概率性的结论。市场风险具有客观性，它是市场运行过程中的必然产物，不受企业或个人主观意愿的影响。此外，市场风险具有系统性，单一市场因素的变动往往会引发连锁反应，影响其他相关市场因素。

　　2.2 常见风险管理工具

　　期货合约是一种常见的风险管理工具。对面临商品价格波动风险的企业（如农产品加工企业）而言，期货合约具有重要意义。例如，面粉加工企业的主要原料是小麦，小麦价格的波动会显著影响企业成本。为稳定成本，企业可以在期货市场上买入小麦期货合约。假设企业预计在三个月后需要购买1000吨小麦，当前小麦期货价格为每吨2000 元。企业买入相应的期货合约后，如果三个月后小麦的现货价格上涨到每吨2200 元，由于企业已在期货市场锁定了价格，其仍可按照每吨2000 元的价格购买小麦，从而避免了因价格上涨而导致的成本增加。

　　风险价值（VaR）模型是一种衡量金融风险的工具。它利用统计分析方法估算在一定的置信水平下，资产或投资组合在未来某一特定时期内可能遭受的最大损失。例如，某金融机构管理着一个价值10亿元的股票投资组合，经过VaR模型计算，在95%的置信水平下，该投资组合一天的VaR值为500万元。这表明在正常的市场情况下，该投资组合在一天内有95%的概率损失不会超过500 万元。金融机构可根据VaR 值调整投资组合的风险暴露程度，合理分配资产，并制定风险控制策略。

　　3 预算管理与风险管理的关联性

　　3.1 管理目标一致性

　　预算管理与风险管理在企业运营中均占据着至关重要的地位，二者在管理目标方面具有鲜明的一致性。从企业价值最大化的角度来看，预算管理致力于对企业资源进行科学规划与合理配置，确保企业各项活动按照预定计划有序开展，从而实现盈利目标并提升企业价值[2]。例如，某制造企业在制定年度预算时，会根据市场需求预测制定生产计划，合理安排原材料采购、人力配置和设备使用等预算，以实现成本控制和利润最大化。

　　风险管理同样以企业价值最大化为根本目标，其核心在于精准识别、全面评估和妥善应对可能对企业价值产生不利影响的各类风险因素。以汇率风险为例，如果汇率波动较大，从事进出口业务的企业就可能面临成本上升或收入下降的风险。风险管理的关键就在于提前预判此类风险，并通过套期保值等措施稳定企业的财务状况，避免企业价值因汇率波动而遭受损失。

　　预算管理和风险管理均关注企业的可持续发展。预算管理通过平衡长期和短期预算，确保企业在各个发展阶段都能获得充足的资源支持，避免出现过度扩张或资源闲置的情况。例如，新兴科技企业在制定预算时，不仅要满足当前研发投入的资金需求，还需为未来的市场推广和产能扩张预留必要的资金。

　　3.2 数据共享的必要性

　　在现代企业管理中，预算管理与风险管理之间的数据共享至关重要。预算管理的执行过程中会生成大量数据，这些数据对风险管理具有重要的价值。例如，在预算编制过程中，企业会对各类成本进行详细的核算，包括原材料成本、人力成本及营销成本等多个方面。这些成本数据能够为风险管理提供基础信息，帮助风险管理人员准确评估成本波动风险。以某连锁餐饮企业为例，其预算管理系统中详细记录了不同门店在不同季节的食材采购成本、员工薪酬支出等数据。风险管理部门在发现国际市场上某种食材价格出现大幅波动时，就能借助预算管理中的历史采购成本数据，精准评估这种价格波动对企业成本的影响程度，进而制定相应的风险应对策略，如寻找替代食材或与供应商重新谈判价格等。

　　风险管理部门对市场风险、信用风险的监测数据，能够为预算调整提供有力依据。例如，在信用风险管理中，如果发现某个重要客户的信用评级下降，可能会对其付款能力造成不利影响，就应及时进行反馈。在这一关键信息反馈至预算管理部门后，预算管理人员可以据此调整应收账款的回收预算，并分析调整对该客户销售预算的必要性，从而避免潜在的资金回收风险。

　　3.3 信息流整合路径设计

　　设计预算管理与风险管理的信息流整合路径，对实现企业高效运营至关重要。构建统一的信息平台，是信息流整合的基础。该平台应涵盖预算管理和风险管理的各个领域，具备实时收集、安全存储和高效处理企业各部门数据的能力。企业的财务、销售、采购等部门，均需将各自的数据准确无误地录入平台。

　　在该信息平台上，数据的采集应遵循严格的标准化流程。以销售数据为例，无论是线上销售还是线下销售，都应按照统一的标准格式，详细记录销售额、销售区域、客户类型等关键信息。这可以确保数据的一致性和可比性，便于预算管理和风险管理部门进行分析和利用。

　　信息流整合还应明确流向机制。从预算管理到风险管理方向，预算执行过程中产生的偏差数据应及时输送至风险管理部门。例如，如果某产品的实际销售状况与预算存在显著差异，预算部门就应将该偏差信息迅速传递给风险管理部门，以便其对可能存在的市场风险、竞争风险等进行评估。反之，从风险管理到预算管理方向，风险预警信息也应及时反馈到预算管理部门。例如，在监测到原材料价格上涨风险时，风险管理部门应立即通知预算管理部门，以便其及时调整原材料采购预算和产品定价策略。

　　为确保信息流整合的有效性，企业需要建立严谨的数据审核和监督机制，定期对平台上的数据进行审核，确保数据的准确性和完整性。同时，加强对各部门数据输入情况的监督，防止数据漏报、错报等问题的发生。研究显示，通过建立完善的信息流整合路径，各部门能够基于更准确、更及时的信息做出决策，将决策效率提升约30%，从而全面提升企业的竞争力。

　　4 企业预算管理与市场风险管理协同方案设计

　　4.1 预算编制中的风险考量

　　预算编制是企业财务管理的关键环节，此过程需要综合考虑多方面的风险因素。市场需求的波动风险对销售预算有着直接影响。例如，某手机制造企业在编制年度销售预算时，忽略了市场上竞争对手新推出的具有创新功能机型的影响，高估了自家产品的销售量。根据市场调研机构的数据，当市场上出现新的热门产品时，同类产品的市场份额可能会在短期内下降10%―30%。因此，在编制销售预算时，企业需要考量这种市场需求波动风险，通过分析竞争对手产品的优势、市场动态及消费者偏好变化等因素，合理预测销售量。

　　　　成本风险同样在预算编制中占据重要位置。原材料价格的不稳定性是常见的成本风险因素。例如，某汽车制造企业的主要原材料钢材的价格受国际市场铁矿石价格、供求关系及贸易政策等因素影响，当出现国际贸易摩擦时，钢材价格可能会上涨。该企业在编制预算时没有考虑这种风险，只是按照以往的价格预估成本，导致成本超支。企业应深入探究原材料市场，建立价格波动预测模型，在编制成本预算时充分预估价格波动的可能性，并制定应对策略。

　　4.2 风险预警体系融入预算

　　将风险预警体系融入预算管理是实现协同效应的重要措施。风险预警体系能为预算管理提供前瞻性的数据支持，在该体系中，确定风险预警指标是关键步骤。对企业而言，资产负债率、流动比率等财务指标可以作为衡量财务风险的预警信号[3]。以资产负债率为例，如果某企业的资产负债率持续上升，超过行业平均水平，就可能意味着企业面临较大的财务风险。在预算管理中，当资产负债率接近预警值时，就需要调整预算策略，如控制债务规模和优化资本结构等。

　　　　在市场风险方面，企业可将市场份额变化率、产品价格波动率等作为预警指标。例如，某互联网电商平台发现其市场份额连续两个季度以5% 的速度下降，这可能是由于竞争对手的促销活动或新进入者的竞争等所致。此时，风险预警体系就会发出信号，预算管理部门需要根据这一信号调整营销预算，加大市场推广力度或优化促销策略[4]。同时，构建高效的信息传递机制，确保风险预警信息能够及时、准确地传递给预算编制和执行部门，使他们迅速作出反应。

　　4.3 优化资源配置策略

　　企业优化资源配置是提高竞争力、有效应对风险的重要手段。在预算管理与风险防控的协同机制下，资源配置需要更加科学合理。企业应根据风险评估结果，对资源进行合理配置。对高风险项目或业务板块，资源分配应更为审慎。以新兴技术研发项目为例，由于技术的不确定性和市场接受度风险较高，企业不能盲目投入大量资金，而是应根据风险评估结果，将一部分资金用于技术研发的初步阶段，如开展小规模试点项目、与高校或科研机构合作预研等。

　　人力资源的配置同样至关重要。金融企业在开拓新的金融产品业务时，面对复杂的市场监管和竞争风险，需配置具有深厚金融知识储备、丰富风险管理经验及敏锐市场洞察力的专业人才。如果将缺乏经验的员工安排到关键岗位，可能会增加业务风险，企业应根据业务发展的不同阶段动态调整资源配置，在业务的起步阶段，企业应将更多的资源用于市场推广和产品研发；当业务进入稳定发展期时，企业可以适当减少推广资源，增加运营管理资源等。

　　4.4 为风险应对措施提供预算支持

　　有效的风险应对策略离不开预算的支持[5]。面对市场需求下降导致产品滞销等市场风险时，企业需要制定风险应对措施并提供相应的预算支持。企业可以采取降价促销的策略，这就需要其在营销预算中规划充足的促销费用。例如，某服装企业在换季时发现部分款式的服装销量不佳，为减少库存积压，决定大规模打折促销，这就需要在预算中列明促销活动的各项费用，包括广告宣传、销售人员的额外提成等。

　　面对原材料供应中断风险时，企业需要寻找新的供应商或建立应急仓库，这就需要有足够的预算保障新供应商的考察、签订合同及建立库存的成本支出。例如，某电子企业核心零部件的主要供应商因自然灾害停产。为保障生产的连续性，企业一方面需投入预算寻找新的供应商，相关费用包括差旅费、样品检测费等；另一方面要建立一定规模的应急仓库，这涉及应急仓库的采购及仓储成本。只有企业提供充足的预算支持，风险应对措施才能有效实施，从而降低企业面临的风险。

　　参考文献：

　　[1] 夏慧艳. 市场波动与企业预算: 基于AL 公司预算管理的案例分析[D]. 上海: 上海交通大学,2017.

　　[2] 郭茵琳. 市场经济条件下的财务管理理论与实践的风险管理研究[J]. 现代经济信息,2014(15):271,273.

　　[3]苏勇.房地产企业财务风险防范探析[J].纳税,2020(28):47-49.

　　[4] 王一荣. 电子商务企业预算管理的实施效果及难点对策[J]. 现代企业,2023(8):58-60.

　　[5] 王欣. 企业预算管理风险问题及对策研究[J]. 商场现代化,2023(3):168-170.

　　作者简介：李虹静（1990―），女，汉族，四川隆昌人，本科，中级会计师，研究方向为财务管理、业财融合、提质增效、预算管理。