登海种业：短线或创新高

　　公司主推玉米品种登海605推广形势将超预期。登海605今年的大田表现突出，单产和抗性均在竞争品种中处于领先地位。此外，公司今年加强了营销团队建设，改革对经销商的管理和激励机制，大幅增加了品种营销能力。我们将登海605在2011年的销量从540万公斤增至600万公斤，将2012年的销量从930万公斤增至1100万公斤。

　　先玉335局部倒伏现象不影响公司优秀品种的销售。我们根据目前的销售表现，将登海先锋公司先玉335在2011年的销量从2300万公斤增至2500万公斤，将2012年的销量从2500万公斤增至2600万公斤。另外，丹东登海良玉种业主推的国审品种良玉188和良玉208在东北市场的认可度持续提高。

　　农业部种子抽检为行业迎来机会。产品质量不合格主要由于上年制种条件恶劣以及上市公司对经销商环节管控不力，与品种本身的出厂质量没有关系，伴随上市公司对种子质量控制环节重视程度与投入不断加大，未来出现问题种子的风险将大幅下降。登海种业具有较大的市场份额，具备资源整合能力，中线看好。

　　操作策略：该股近期高位回落，但并未击破主要支撑位，形态也未走坏，后市仍可看高一线。