2月末，A股几个交易日连续暴跌，虽然港股亦受其拖累但回落幅度有限，预计本轮A股暴跌对港股影响相对轻微。可以说，港股在一月份的猛烈杀跌之后，已经具有较佳的估值优势，但市场不确定性增强，建议短线投资者暂时观望，长线投资者可选择具有配置价值的低估值优质股，如今日推荐之股票中再保（01508.HK）。
中再保（01508.HK）作为中国境内唯一的本土再保险集团，由财政部和中央汇金发起设立，注册资本人民币424.79亿元，其中财政部持股12.72%，中央汇金投资有限责任公司持股71.56%。2014年集团再保险保费规模亚洲最大，同时位列全球第八再保险集团。
中再保行业龙头地位稳固，客户包括内地66家财产险直保公司和70家人身险直保公司，例如中国人寿（02628.HK）及中国财险（02328.HK）。集团主要经营四大业务，分别为财产再保险、人身再保险、财产险直保及资产管理业务。中再保近期发盈喜，预料2015年纯利按年增加40%。中再保2014年纯利为54.04亿元人民币，以此推算，去年纯利约为75.65亿元人民币。
关注业务质量状况
基于原保费增速回升、偿二代实施和中小保险公司激进的增长策略带来的分保比例的快速提升，预计中国再保险保费从2015年至2020年平均复合年增长为17.6%。作为再保龙头，中再保将受益于此，预计2014年至2017年平均复合年增长为12.3%。
综合来说，作为中国再保龙头、金融控股巨头，中再保投资亮点多，财务表现持续向上。
对于3月即将公布的公司年报，建议投资者关注其业务质量状况，包括：其财险再保和直保业务的综合成本率是否改善；其寿险再保保障性业务增速能否超过寿险再保总保费；其再保业务中临时再保和非比列再保业务占比有否提升等。根据券商报告，中再保估值吸引，其一是业务增长前景可观，保费增速高于可比国际公司；其二是长远来看ROE存在改善空间，公司可以通过改善其财务杠杆来提升其ROE至10%以上。对于去年10月上市的新股，目前的股价存在吸引力，建议可趁低吸纳。
文 曾蓓怡
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
