基金公司惨败2011上半年：正收益消弭 队尾信诚亏15%
- 来源:投资者报
- 关键字:基金公司,收益,偏股型
- 发布时间:2011-06-20 10:01
截至2011年6月19日，还有最后9个交易日，2011年基金业绩大赛上半场结束的哨声就将吹响，谁能微笑？谁又在沉沦？
《投资者报》数据研究部将偏股型基金细分成指数型、普通股票型、混合型(分类以Wind为标准，下同)，将固定收益类基金分成债券型和货币型展开比较和预测。
预测结果显示，偏股型基金10强者依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势。
债券型基金10强为中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。
货币市场型基金10强为华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。
偏股型基金平均业绩10强的公司可能是东方、新华、博时、富国、建信、诺安、宝盈、长盛、南方和国联安。
鹏华价值优势领先偏股型基金
截至6月14日，上证指数从年初的2750点下跌至2730点，跌幅约为1%，而2011年以前成立的494只偏股型基金却在复杂的震荡市行情里平均下跌8.48%，仅15只取得正收益，超越上证指数涨跌幅的基金共有27只，占基金总数的5.45%。
《投资者报》数据研究部统计结果显示，偏股型基金中上半年的前10强极可能是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势，它们全部取得正收益，且战胜了上证指数，平均收益率为1.70%。
位居倒数的偏股型基金主要为光大保德信中小盘、民生加银精选、金元比联价值增长、海富通中小盘、华富成长趋势、华宝兴业大盘精选、华富策略精选、汇丰晋信中小盘等，后10名的平均收益率为-18.50%。
指数基金在上半年出现了分化，这是以前很少出现的现象。收益率较高的指基有富国天鼎中证红利、嘉实基本面50、富国沪深300、博时超大盘ETF及联接基金。
富国沪深300是跟踪沪深300指数收益率最高的基金，此外，申万菱信沪深300价值表现也较好，但大部分跟踪沪深300指数的基金平均跌幅为3.5%~4%，如华夏沪深300、嘉实沪深300、易方达沪深300、博时裕富沪深300、广发沪深300等12只，平均收益率为-3.80%。
指数基金中业绩较差的分别是华夏中小板ETF、大成深证成长40ETF及联接基金、招商深证100、广发中证500等。跌幅均超过偏股型基金平均水平。
普通股票型基金跌幅高于偏股型基金，统计的238只基金中，平均跌幅为9.91%，跌幅最大的高达22%。
普通股票型基金中，收益率位居前10名的平均收益率为0.34%，他们依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、东方策略成长、博时特许价值、华夏收入、长信金利趋势、南方成份精选和工银瑞信红利，其中前4只为正收益。
亏损最多的包括信诚中小盘、汇丰晋信中小盘、华宝兴业大盘精选、海富通中小盘、金元比联价值增长、民生加银精选等。
167只混合型基金平均收益率为-8.80%，单只基金业绩首尾相差19个百分点。
收益率位居前10的依次是华夏策略精选、富国天瑞强势精选、上投摩根中国优势、华夏大盘精选、华安宝利配置、东方龙混合、银河收益、国投瑞银稳健增长、泰达宏利风险预算和南方宝元债券，其中有8只正收益。
收益最差的后10只平均收益率为-16%，包括华宝兴业收益增长、嘉实回报灵活配置、东吴进取策略、天弘精选、金元比联成长动力等。
混合型基金后10名中，有不少为去年的“牛”基金。如东吴进取策略，2010年以21%的收益率位居第5名，而今年上半年却以-15.60%的收益率位居倒数第6名。类似的还有嘉实回报、天弘精选、嘉实策略增长、兴全有机增长、中海优质成长、泰达宏利效率优选、信诚四季红等。
债基正收益者仅占32%
在大部分投资者心目中很少赔钱的债券型基金，上半年将投资者“涮”了一把。《投资者报》数据研究部统计的155只债券型基金，平均亏损0.74%，取得正收益的为50只，占总样本的32%。
收益率位居前10名的债基平均收益率为2.27%，它们极可能成为上半年固定收益类基金的前10强，依次是中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。
中银稳健增利上半年重点配置了企业债。该基金一季报数据显示，配置企业债占基金净值的58%，此外还配置了16%的金融债、10%的国债。
排名居前的债基多为一级债基，一级债基上半年平均收益率为-0.66%，比平均收益率略高，二级债基为-1%。
收益率位居倒数的债基中，大部分为二级债基，如倒数后3名均为二级债基，依次是东吴优信稳健C、东吴优信稳健A和金元比联丰利，分别亏损5.63%、5.55%和4.90%。
东吴优信稳健A/C上半年大幅亏损的重要原因并非大比例配置股票，一季报数据显示，该基金股票资产处在空仓状态，但该基金持有了占净资产32%的可转债。这些可转债包括燕京转债、中行转债、工行转债、唐钢转债、双良转债、新钢转债、塔牌转债等，上半年股市大幅震荡，可转债收益率大受影响，如燕京转债下跌7%，中行转债下跌3%，塔牌转债下跌了11%。
华富收益增强A/B从去年的“牛”债基变成了今年的“熊”债基，上半年收益率为-4.41%，在债基中排名倒数第4名，该基金折戟的重要原因也是大量持有如中行转债等可转债。
《投资者报》数据研究部统计的69只货币基金平均收益率为1.43%。可能成为上半年前10强的依次是华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B 、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。
基金公司无一正收益
大多数投资者上半年都未能战胜指数，60家基金公司上半年偏股型基金的平均收益率也均为亏损，且较大幅度地落后于上证指数。
《投资者报》数据研究部根据目前的数据预测，上半年60家公司难有一家取得正收益。这种情况在过去较少见。平均收益率最高的亏损3.61%，比上证指数跌幅高出2.6个百分点，亏损最多的公司则比上证指数跌幅高出16个百分点。
剔除指数基金后统计的偏股型基金平均收益率显示，60家公司中居前10的包括东方、富国、诺安、南方和国联安等。
东方管理了4只偏股型基金，除东方核心动力跌幅较大外，其他跌幅均较小，东方龙混合上半年取得了正收益。
平均收益率最低的10家公司包括信诚、民生加银、金元比联、泰信、天弘、天治等，主要为小型基金公司，后10家平均收益率为-13%，信诚亏损最多，为15%。
《投资者报》研究员 刘宗源
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《投资者报》数据研究部将偏股型基金细分成指数型、普通股票型、混合型(分类以Wind为标准，下同)，将固定收益类基金分成债券型和货币型展开比较和预测。
预测结果显示，偏股型基金10强者依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势。
债券型基金10强为中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。
货币市场型基金10强为华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。
偏股型基金平均业绩10强的公司可能是东方、新华、博时、富国、建信、诺安、宝盈、长盛、南方和国联安。
鹏华价值优势领先偏股型基金
截至6月14日，上证指数从年初的2750点下跌至2730点，跌幅约为1%，而2011年以前成立的494只偏股型基金却在复杂的震荡市行情里平均下跌8.48%，仅15只取得正收益，超越上证指数涨跌幅的基金共有27只，占基金总数的5.45%。
《投资者报》数据研究部统计结果显示，偏股型基金中上半年的前10强极可能是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、富国天鼎中证红利、华夏策略精选、嘉实基本面50、富国天瑞强势精选、富国沪深300和上投摩根中国优势，它们全部取得正收益，且战胜了上证指数，平均收益率为1.70%。
位居倒数的偏股型基金主要为光大保德信中小盘、民生加银精选、金元比联价值增长、海富通中小盘、华富成长趋势、华宝兴业大盘精选、华富策略精选、汇丰晋信中小盘等，后10名的平均收益率为-18.50%。
指数基金在上半年出现了分化，这是以前很少出现的现象。收益率较高的指基有富国天鼎中证红利、嘉实基本面50、富国沪深300、博时超大盘ETF及联接基金。
富国沪深300是跟踪沪深300指数收益率最高的基金，此外，申万菱信沪深300价值表现也较好，但大部分跟踪沪深300指数的基金平均跌幅为3.5%~4%，如华夏沪深300、嘉实沪深300、易方达沪深300、博时裕富沪深300、广发沪深300等12只，平均收益率为-3.80%。
指数基金中业绩较差的分别是华夏中小板ETF、大成深证成长40ETF及联接基金、招商深证100、广发中证500等。跌幅均超过偏股型基金平均水平。
普通股票型基金跌幅高于偏股型基金，统计的238只基金中，平均跌幅为9.91%，跌幅最大的高达22%。
普通股票型基金中，收益率位居前10名的平均收益率为0.34%，他们依次是鹏华价值优势、南方隆元产业主题、长城品牌优选、博时主题行业、东方策略成长、博时特许价值、华夏收入、长信金利趋势、南方成份精选和工银瑞信红利，其中前4只为正收益。
亏损最多的包括信诚中小盘、汇丰晋信中小盘、华宝兴业大盘精选、海富通中小盘、金元比联价值增长、民生加银精选等。
167只混合型基金平均收益率为-8.80%，单只基金业绩首尾相差19个百分点。
收益率位居前10的依次是华夏策略精选、富国天瑞强势精选、上投摩根中国优势、华夏大盘精选、华安宝利配置、东方龙混合、银河收益、国投瑞银稳健增长、泰达宏利风险预算和南方宝元债券，其中有8只正收益。
收益最差的后10只平均收益率为-16%，包括华宝兴业收益增长、嘉实回报灵活配置、东吴进取策略、天弘精选、金元比联成长动力等。
混合型基金后10名中，有不少为去年的“牛”基金。如东吴进取策略，2010年以21%的收益率位居第5名，而今年上半年却以-15.60%的收益率位居倒数第6名。类似的还有嘉实回报、天弘精选、嘉实策略增长、兴全有机增长、中海优质成长、泰达宏利效率优选、信诚四季红等。
债基正收益者仅占32%
在大部分投资者心目中很少赔钱的债券型基金，上半年将投资者“涮”了一把。《投资者报》数据研究部统计的155只债券型基金，平均亏损0.74%，取得正收益的为50只，占总样本的32%。
收益率位居前10名的债基平均收益率为2.27%，它们极可能成为上半年固定收益类基金的前10强，依次是中银稳健增利、富国汇利分级、光大保德信收益A、鹏华丰收、国富强化收益A、华安稳固收益、国富强化收益C、光大保德信收益C、招商安泰债券A和长信中短债。
中银稳健增利上半年重点配置了企业债。该基金一季报数据显示，配置企业债占基金净值的58%，此外还配置了16%的金融债、10%的国债。
排名居前的债基多为一级债基，一级债基上半年平均收益率为-0.66%，比平均收益率略高，二级债基为-1%。
收益率位居倒数的债基中，大部分为二级债基，如倒数后3名均为二级债基，依次是东吴优信稳健C、东吴优信稳健A和金元比联丰利，分别亏损5.63%、5.55%和4.90%。
东吴优信稳健A/C上半年大幅亏损的重要原因并非大比例配置股票，一季报数据显示，该基金股票资产处在空仓状态，但该基金持有了占净资产32%的可转债。这些可转债包括燕京转债、中行转债、工行转债、唐钢转债、双良转债、新钢转债、塔牌转债等，上半年股市大幅震荡，可转债收益率大受影响，如燕京转债下跌7%，中行转债下跌3%，塔牌转债下跌了11%。
华富收益增强A/B从去年的“牛”债基变成了今年的“熊”债基，上半年收益率为-4.41%，在债基中排名倒数第4名，该基金折戟的重要原因也是大量持有如中行转债等可转债。
《投资者报》数据研究部统计的69只货币基金平均收益率为1.43%。可能成为上半年前10强的依次是华夏现金增利、广发货币B、易方达货币B、中信现金优势货币、长信利息收益B、南方现金增利B、海富通货币B 、银河银富货币B、农银汇理货币B和中银货币。
基金公司无一正收益
大多数投资者上半年都未能战胜指数，60家基金公司上半年偏股型基金的平均收益率也均为亏损，且较大幅度地落后于上证指数。
《投资者报》数据研究部根据目前的数据预测，上半年60家公司难有一家取得正收益。这种情况在过去较少见。平均收益率最高的亏损3.61%，比上证指数跌幅高出2.6个百分点，亏损最多的公司则比上证指数跌幅高出16个百分点。
剔除指数基金后统计的偏股型基金平均收益率显示，60家公司中居前10的包括东方、富国、诺安、南方和国联安等。
东方管理了4只偏股型基金，除东方核心动力跌幅较大外，其他跌幅均较小，东方龙混合上半年取得了正收益。
平均收益率最低的10家公司包括信诚、民生加银、金元比联、泰信、天弘、天治等，主要为小型基金公司，后10家平均收益率为-13%，信诚亏损最多，为15%。
《投资者报》研究员 刘宗源
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