发展社区银行为实体经济补血

　　自去年开始，我国经济呈下行趋势。从外部来说，第一，欧债危机并未结束，导致外需减少，外贸下降；第二，欧美日等国家和地区经济放缓，导致贸易保护主义抬头；第三，长期投资实业的外资减少，短期投机资金增多；第四，发达国家货币宽松政策持续进行，导致流动性过剩。

　　从内部而言，主要是因为大量依靠投资、外贸的传统发展模式的缺陷在国际金融形势低迷的情况下逐渐暴露，产能过剩、库存积压、投资效益下降、环境污染、通货膨胀、地方政府债务迅速增加、资产泡沫形成等问题，都对经济产生了一定影响。这些问题警示我们，一定要转变发展方式，挤出GDP中的水分，并做好准备经历“阵痛”。

　　预计未来三至五年内，中国经济发展速度可能处于比较低的水平，但是只要调整成功，经济发展后劲仍然很足，到2020年实现经济总量翻番的目标依然可以实现。在转变经济发展方式中，很重要的一点就是注重现代服务业，而金融服务业则是现代服务业转型的重中之重。

　　谈到金融，必然要提到虚拟经济和实体经济，两者密不可分。虚拟经济从实体经济中产生，并反作用于实体经济。如果说实体经济是经济中的硬件，那么虚拟经济就是经济中的软件。实体经济的基础不好，只做虚拟经济，就会导致危机，美国“次贷危机”就是虚拟经济过度膨胀的结果，最终导致虚拟经济危机向实体经济扩散。

　　这些年来，美国实体经济的比重从81%下降到了42%，已经下降到一半以下，所以现在美国号召“制造业回归”，希望恢复美国的实体经济优势。中国实体经济比重从87%下降到了71.5%，下降的原因很简单，实体经济不划算，不如去做虚拟经济，这是一种很危险的状况。当然，随着人民币国际化，这个比重还会下降，但是不应该下降太多。

　　我们要注意发挥虚拟经济对实体经济的支持作用。比方说股市，股市是虚拟经济，它本身并不能够创造社会财富。但是对于企业而言，一个好的企业股价的上涨，可以使它通过比较低的成本进行融资，为社会创造更多的财富，同时为投资者带来更多的收益；而业绩糟糕的企业，则会通过市场选择被淘汰。但在我国，股市并没有完全发挥对实体经济的支持作用。

　　同时，我国的银行业也存在这种问题，中小企业贷款困难，实体经济融资成本过高，导致企业发展举步维艰。我们应该考虑发展社区银行。在美国，有1200家社区银行，专门为创业型企业做贷款，这就避免了小企业与大银行打交道的难题。同时，社区银行的地域服务性决定了其风险的可控性较强。发展社区银行可以为小微企业服务，可以解决企业与银行信息不对称问题，提高互信度，还能为民营资本与企业资本的流通提供一个渠道。发展实体经济，不仅要做好大企业，同时也要支持中小微企业发展，我们应该倡导大银行借钱给大企业、小银行借钱给小企业的服务理念，各得其所。(支点杂志2013年9月刊)

　　成思危（经济学家）

　　（稿件来自作者在华中科技大学EDP中心、EMBA教育中心的讲话）

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