工程机械行业处于进口替代后期和出口加速阶段。挖掘机行业外资品牌仍占据了60%以上的市场份额，未来进口替代空间较大；混凝土机械虽然已基本国产，但我国商品混凝土普及率仅为30%左右，未来将受益商混率提升。受益国外新兴市场旺盛需求，目前仅占全球除中国市场以外市场份额5%左右的国内工程机械出口有望快速增长。
公司是国内行业龙头，管理层前瞻性的战略和可以复制的产品成功模式是公司核心竞争力所在。从基本被外资品牌垄断的混凝土机械和挖掘机行业中突围、发展成为国内第一品牌，依靠的是公司领先的研发水平和优质的售后服务，而这背后的关键则是管理层根据对行业的深刻理解而作出的前瞻性战略和探索出的可以复制的产品成功模式。近十年公司营收增长近百倍，复合增速高达56%，远超行业均速24%。
受益战略布局，未来公司将继续超越行业增长。混凝土机械行业格局稳定，公司作为行业龙头，未来将分享行业快速增长。此外，公司挖掘机业务发展迅猛，市场份额自2008年约4%上升至今年上半年11%，居国内市场第二位；未来市场份额将继续突破，我们预计会达到30%左右。
操作策略：尽管2011年下半年出现了较大幅度的调整，但该股中线主升浪并未被破坏，加上基本面极为优秀，因此后期有望继续走牛。
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