自2月6日以来，全球股市哀鸿遍野，A股虽然因春节假期跳过了猴年初的暴跌，但港股跟随全球继续下跌，恒指一度创下3年来新低。港股在极低估值的情况下继续下跌，其实已经为投资提供了一个安全边际，宜加仓高成长低估值的优质股，比如今日推荐的股票中国通信服务（00552.HK，下称“中通服”）。
一带一路商机大
中通服为电信、媒体及科技在内的资讯产业领域领先综合支援服务商，主要客户包括中国电信、中国移动和中国联通等，主要业务包括电信基建服务、业务流程外包服务、应用、内容及其他服务。中通服不仅是中国具有领导地位的服务供应商，亦是中国最大的电信基建服务集团，拥有超过100家专业子公司，提供涵盖客户价值链的一系列专业服务，已将业务扩展到全球数十个国家和地区。
国家正在大力推进一带一路规划，一带一路沿线国家通信基础设施弱，通信基础建设需求十分旺盛，国家基站公司成立后，不仅会对国内4G建设进行大力推进，未来还将帮助一带一路国家大量进行通信设施建设。无疑，这位中通服的发展提供了巨大的商机，未来发展前景广阔。中通服在其2015年中期业绩报告中亦表示，将紧盯“一带一路”商机，力求海外总包新突破。截至2015年，作为中通服的最大股东及主要客户，中国电信是中国最早的“走出去”电信运营商，已经在25个非洲国度设立了分支机构，近30个国度有技能、工程及处事步队。2015年，中国电信（中东非洲）有限公司正式创立，以加快非洲地区营业拓展和机关。
同时，国家大力推动互联网+、宽频中国、中国制造2025、资讯安全、城市管廊建设、运营商提速提质等政策也为中通服的进一步发展拓宽了市场空间。
稳定增长前景向好
2015年，中通服充分把握国内电信运营商4G网路建设、光线宽频提速和网路维护优化等商机，为客户提供“工程与维护”一体化服务，经营业绩得到显著提升。上半年实现营业收入375.62亿元（人民币，下同），同比增长11.3%，毛利同比增长7.3%，同时集团严控销售、一般及管理费用支出，该项费用占经营收入比重同比下降0.6%。同时股东应占利润为12.71亿，增长率为2.7%，每股基本盈利为0.184元。
受益于内地FDD-LTE（4G）牌照的发放，国内电信行业固定资产投资持续增长，中国电信及中国联通明显增加了2015年的资本预算，中通信抢抓机遇，电信基建服务收入在上半年实现180.22亿元，同比增长16.6%，此项业务占比经营收入达到48%。此外，占经营收入大42.7%的业务流程外判服务收入实现160.5亿元，同比增长7.6%；占经营收入9.3%的集团应用、内容及其他服务收入也实现同比增长3.3%。
可以说，中通服充分把握了国内电信行业发展趋势，按市场需求配置资源，提供服务，高增长还将延续。值得一提的是，根据中通服与铁塔公司达成的优先待遇和不竞争安排，去年上半年中通服已开始承接铁塔公司业务并与铁塔公司进一步达成合作共识，为未来全面服务客户做好准备。
2015年10月，德银对中通服的增持目标价为3.4港元，给予买入评级，目前估值偏低，建议趁低吸纳。
曾蓓怡/文
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
