石狮中小企业互助担保融资问题研究

　　中小企业融资难问题主要集中在中小企业无法向银行提供抵押等银行认可的有效担保，在这种情形下，不少地方政府引导企业或企业自发组织采取互助担保的模式向银行融资，这种模式一定程度上受到了银行的认可，并在一定程度上解决了中小企业的融资问题。福建省石狮市为我国著名的服装产业之都，拥有如富贵鸟、劲霸等一批知名的服装企业，同时也集聚了一大批生产服装的中小企业，而近几年的融资难问题同样也困扰着石狮市的许多中小企业，在这种情况下，部分中小企业积极探索解决融资问题的新途径，其中相当一部分无法提供足额抵押进行银行融资的中小企业通过互助担保的模式解决了融资问题。由于中小企业的这种融资模式在最近几年才真正发展起来，且鉴于这种融资模式的优势、特点，在将来可能会成为解决中小企业融资问题的一个重要渠道，同时鉴于石狮市服装产业集群互助担保融资的典型性，因此，本文围绕互助担保融资的主要模式和优势特点对石狮市服装产业集群的中小企业互助担保融资进行了分析。

　　互助担保融资的主要模式与优势

　　互助担保融资的主要模式

　　一是联保联贷模式：若干借款人组成一个联合体，共同向银行申请贷款，在银行没有要求抵押或其他担保的情况下，每个借款人在联贷额度内对其他所有借款人承担连带责任担保的一种融资模式。联贷联保的重要特征在于，联保体成员互相对各借款人提供连带责任担保，当某一联保体成员债务到期，债权人可以向债务人及其他保证人要求偿还债务，债务人及所有保证人需履行债务，不可以保证人或债务人为由进行抗辩不偿还债务或部分偿还债务。如债务人无法偿还，保证人在清偿完债务后，保证人可向债务人追偿，不足部分由联保体保证人按约定比例分担。债务违约后，如果没有全部偿还，则所有的其他团体成员将无法从银行获得再贷款。

　　二是基于担保公司的互助担保融资模式：以集群企业为主体设立担保公司，担保公司不以盈利为目的，遵循“自愿组合，诚实守信，风险共担”的原则，将“推动股东经济效益，扶持与促进股东健康发展”作为服务宗旨，实行“会员制”贷款。即由会员企业缴纳会费，设立“企业互助基金”作为担保公司的资本金，然后由担保公司对会员企业提供担保向银行进行放大性的担保贷款。在这一模式下，如果贷款企业在经营过程中出现违约情况，导致贷款到期无法偿还，则由担保公司动用“企业互助基金”还贷，并承担相应的责任和风险。

　　中小企业互助担保融资的优势

　　第一，获取信息优势。互助担保融资模式是一种基于企业间信息共享、风险共担的融资方式，会员企业在形成统一贷款单位时会对其他成员进行充分的联系和了解。由于贷款成员处于同一产业链中，因此相互间比较容易获得对方的资料，有利于信息的扩散和传播，减小风险发生的概率。

　　第二，降低信贷风险。由于产业集群的根植性，集群内部存在社会惩罚机制和信誉机制，从而对企业形成一种约束。企业一旦违约，其声誉在该行业中将受到极大影响，而且还会连累其他互助担保成员，这将严重阻碍企业未来在集群中的业务发展。除此之外，当个别企业存在经营困难时，由于存在风险共担的机制，其他企业处于自身因素的考虑，会在能力的范围内提供各种形式的帮助，比如延期收取货款等，从而使困境中的企业获得各种支持。

　　第三，获得规模经济。从信贷成本上来看，由于互助担保组织内部信息共享，而且有互助基金进行担保，因此，银行对中小企业的调查成本以及贷后监督的成本都大大减少，基本上都由互助担保机构内部化了。

　　第四，互相监督作用与互相激励作用。互助担保模式下，企业必然重视和关注互保体内其他成员的经营变化、履约能力的变化及契约执行情况，互保体内将形成成员间的互相监督机制，从而将传统信贷模式下以“银行监督企业”为主的监督模式进行转化和升级，进一步演进为“银行监督企业”的纵向监督机制与“企业监督企业”的横向监督机制有机结合起来，从而提高了监督效率，并减少违约概率。

　　第五，降低银行操作成本。传统信贷模式下，企业的筛选和贷后监督主要由银行执行，但在互助担保模式下，互保体内成员间受担保责任的制约，必然相互慎重选择联保体成员，并形成体内成员间的横向监督机制，这有效地减少了银行筛选及监督成本，并增加信贷的安全性。

　　联保联贷模式在石狮布料市场的应用

　　石狮市鸳鸯池面料市场位于市区鸳鸯池公园的西侧，占地面积500余亩，创建于1995年秋。近年来，石狮市委市政府高度重视，采取了一系列措施大力扶持，凤里街道办事处成立了市场管理处并进行规范管理，使市场迅速扩大发展。目前，该面料市场已形成中心市场、德辉文化大厦、金石大厦、南环路市场、莲花苑、元兴花园以及南北一路面料市场等六大中心区。辖区内1000余个店面分别由600余家业主经营，规模为全国四大面料市场之一。

　　石狮鸳鸯池面料市场以中小企业为主，这些小企业的健康发展为石狮经济增添了活力，但与中小企业对经济增长的贡献形成反差的是，中小企业融资渠道狭窄，融资困难长期困扰着中小企业的发展。因属贸易行业，石狮布料市场众多经营户都没有足够的固定资产，因而不具备开展银行信贷业务的条件。

　　为了解决这一问题，泉州银行石狮支行于2007年初与行业协会密切配合，确立以3～8家中小企业为单位的“联保式”信贷方式，主要授信额度在200万～500万元，其服务的主要对象为行业协会推荐的56家优秀经营户。此外，石狮支行当年拟继续确立近百家中小企业递交总行进行审批，计划新增1亿元左右的贷款支持联保联贷模式的推广。该模式的主要操作结构如图1所示。

　　该模式下，联保体内的任意一家企业若出现还款违约，其他企业将共同承担还款责任。为了较好地保证联保体内部企业的信用质量，石狮支行根据企业规模和纳税情况限定贷款额度，并根据市场宏观形势判断总体放贷规模。实施联保联贷模式后，服装纺织面料行业的贷款占各行业贷款总体的50%左右，其中联保贷款的金额基本满足中小企业所要求的资金缺口，这部分贷款还款期限一般为半年至一年，贷款利率在基准利率的基础上上浮30%～50%。

　　联保联贷的推出缓解了石狮市中小型服装企业对资金的需求，但在监督管理和风险控制上仍然不是很成熟。石狮兴业银行也曾在布料市场开展了“联保式”贷款，但未使此项业务完全开展起来，一是因自身业务多，二是因对民营中小企业的贷款风险感到难以控制。

　　石狮中小企业互助担保融资的现状分析

　　石狮市服装产业集群联保联贷的发展概况

　　我国最早的联保联贷是作为扶贫项目在1997年开始在农村地区试点和推广的。在2000年以前，联贷联保模式主要提供低息、免息的农村扶贫项目，提供借贷的主体主要是多边或双边项目成立的专门机构、民间机构、政府部门成立的专门机构，参与联保联贷的金融机构主要是农村信用社、农业银行，资金来源主要为外援资金和政府扶贫贴息贷款，服务的群体主要是贫困地区的农户。

　　福建省于2007年开始试点中小企业联保联贷业务，当年石狮三家中小企业从建行获得了2155万元的“联保联贷”贷款，成为福建省发放的首笔“联保联贷”贷款。

　　服装产业是石狮市主要经济支柱，目前这一产业集群企业在3000家左右，其中大部分为中小企业，企业融资难一直是困扰服装行业中小企业的难题，联保联贷业务虽然已经于2007年在石狮市开展，但近年来未能取得大的进展，无论在贷款总额以及笔数上占比均较小，这一融资形式还未能发挥其应有的作用。纵观这一现象的原因，主要有：一是银行基于风险与收益的考虑，未主动作为。二是外部环境不利联保联贷业务的发展。三是石狮服装企业联保体内缺乏风险平衡机制。

　　基于担保公司的互助担保融资的发展概况

　　1999年福建第一家信用担保机构成立。至2008年末，已有185家中小企业信用担保机构在省经贸登记备案登记，累计注册资本达到162.42亿元，为大约1.7万户中小企业提供了贷款总额为1045亿元的担保服务。在市场需求不断增长、政府政策有力支持的情况下，已经形成多种所有制形式和多种机构层次的信用担保体系，有效地改善了中小企业融资环境。

　　从目前担保机构的特点来看，注册规模差别较大，初步统计注册资本在1亿元以上的担保公司占总数的1/4，注册资本在3000万元以下的担保公司占1/3，部分担保公司规模偏低，制约了担保业务的开展及抗风险能力的提高。此外担保公司存在同质化现象，非政府性质的担保机构上升势头较快。总体而言，福建担保行业的发展处于稳步向上的状态。

　　2006年，石狮第一家担保公司注册成立，担保行业在石狮开始起步。当时对担保公司的政策规定，准入门槛比较低，几万元就可以注册一家担保公司。随后几年，担保公司呈现快速发展状态。至2009年初，石狮有15家担保公司注册成立，经营范围包括融资性和非融资性等担保业务。但是随着担保公司在数量上的爆发式增长，国家以及地方也逐步出台政策进行行业规范。2009年2月3日，国务院办公厅发布《关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》，决定建立融资性担保业务监管部际联席会议，同时明确由地方政府负责对融资性担保业务加强监管。2010年3月8日，国家有关部委经国务院批准，制定并公布《融资性担保公司管理暂行办法》，规定设立融资性担保公司注册资本不得低于500万元，资本金达不到这个门槛的将出局。2010年8月，《泉州市融资性担保行业试行意见》出台，对有关担保公司的设立提出了更加严格的条件。

　　随着最近一两年随着国家及地方有关担保行业政策的出台，石狮市担保行业也逐渐步入正轨，整个行业经营也逐渐规范。发展至今石狮市共有担保机构30多家。从石狮市现有担保公司的经营服务范围来看，主要为中小企业提供流动资金贷款担保、履约担保等多种担保业务。随着石狮市尤其是服装产业集群的众多中小企业在缺乏抵押的情况下，越来越多通过互助基金建立起来的担保公司或行业组织的担保公司等担保的形式向银行融资，石狮担保业也取得了较大的发展。但是，石狮市整个担保业在当前也面临一些发展问题，主要有：一是银行信贷规模的压缩阻碍担保业的发展。二是专业人才缺乏导致服务水平无法跟上。三是非法经营使石狮担保业陷入“信誉瓶颈”。

　　作为担保公司，根据有关法规既不能吸收公众存款，也不能放贷。但是，这几年因民间借贷有着高额利润，有些担保公司受利益驱使，冒政策之“不韪”，以担保为幌子，将主营业务转移至民间吸存及放高利贷上，而在货币政策紧缩的情况下，部分担保公司因资金链断裂陷于倒闭，从而影响到银行的资产安全，也影响了石狮担保行业的整体信誉。基于这种情况，银行开始更加谨慎选择担保公司的担保融资业务，这也影响了其他合规经营的担保公司的业务发展。

　　关于中小企业互助担保融资的政策建议

　　政府应加强对企业的引导

　　在互助担保融资模式中，政府应引导企业加强自律，提高道德责任意识。一是在联保联贷模式中，企业要切实承担起对其他联保体成员的连带担保责任，在选择联保体组合时要充分调查和考虑其他联保体成员的资信和偿债能力，在这方面政府相关部门可帮助企业调查和提供其他联保体成员的有关信息，企业经过审慎选择加入联保体后，应切实负担起将来的或有负债的偿还责任，增强贷前的责任意识，一旦联保体成员出现违约现象，应偿还违约债务，提高联保体在社会及银行方面的信誉，提高联贷联保模式在银行的接受程度。二是企业自发组织的担保公司要加强自律，切实按照国家有关法律法规进行经营，坚决杜绝在担保公司的幌子之下进行非法吸收公众存款及发放高利贷等行为，切实提高担保公司的社会信誉度，提高银行的接受程度。

　　政府应加强对银行的引导

　　在银行方面，由于受信贷规模、风险偏好及对互助担保融资的企业的信誉顾虑等因素，银行尤其是国有及全国性股份制对互助担保融资模式接受程度低。在这方面，政府在提高企业自律及道德责任意识的前提下，应加强对银行的引导，并配合银行对企业资信的调查，协助银行获取更加充分的信息，并对违约后不承担连带责任的企业及违规经营的担保公司加大惩处力度，采取措施帮助银行对违约债务的追偿，从而提高银行对互助担保融资模式的信心，并对接受互助担保融资模式的银行采取激励措施，提高银行的互助担保融资模式的积极性。

　　政府应出台贴息政策

　　由于无法提供抵押，企业通过联贷联保模式进行融资往往利息成本较高，同时银行往往追加要求提供保证金担保，而通过担保公司担保的互助担保融资还需额外支付担保公司担保费，因此，企业通过互助担保模式融资成本一般较高。这种情况一方面增加了企业的经营负担，不利于企业自身的发展。另一方面也阻碍了企业通过这一模式进行融资的积极性。因此，地方政府应从扶持企业发展和发展地方经济的大局出发，通过减免税收或财政补贴等形式减少企业融资成本，切实推动互助担保融资模式的发展，帮助广大中小企业解决融资问题。

　　从以上分析可以看出，石狮市服装产业集群的互助担保融资模式具有一定的典型性，该模式是解决中小企业融资难的一个重要渠道，石狮市服装产业集群中小企业通过这一模式在解决融资上取得了一定的成效，但从这几年的情况来看，该模式并没有得以深入开展，其中既有外部的客观原因，也有企业自身的原因，因此，本文建议地方政府应通过对企业和银行的引导以及出台相关扶持政策，切实推动该模式的发展，帮助广大中小企业从银行获得更多的融资。

　　（作者单位：上海浦东发展银行股份有限公司泉州分行）

　　王文坤