创东方肖水龙：后来者居上
- 来源:投资者报
- 关键字:创东方,肖水龙,投资,江西华伍
- 发布时间:2012-02-02 15:21
在PE圈，与达晨创投、同创伟业以及深创投相比，2007年才成立的深圳市创东方投资公司（下称创东方）属于典型的“后来者”。
但就是这样一家“迟到”的机构，成立四年就跻身投中集团评出的“中国年度最佳创业投资暨私募股权投资机构”。
在取得成绩的同时，创始人肖水龙也进入大众视野。《投资者报》记者与肖水龙进行了三次接触，发现他平时话不多，喜静，不爱张扬，平时爱打太极和高尔夫，偶尔作诗，属于“一个商人+半个文人”的类型。
肖水龙的“牛脾气”
虽然身处商场，但肖水龙并不认为自己属于典型的商人。他的朋友说如此评价他，始终坚持自己的理想，为投资而全身心投入。
人年轻时往往都有一个不安分的阶段，而肖水龙的经历却意外地简单。
1988年，从同济大学经济管理专业研究生毕业的肖水龙，进入了深圳国际信托投资总公司(下称深国投)。
在深国投，除了1999年，他被派往美国纽约城市大学金融投资专业深造之外，大部分时间，都留在深国投内部，一做就是19年。直到2007年，他才决定“下海”，成立创东方。
“企业成立时很艰苦，大家很多时候背着背包去谈项目。”创东方副总裁潘锦回忆起创业时的情景，很是感慨，“或许，如果不是肖总的坚持，创东方在短短四年之内，也不可能迅速崛起，投资那么多的好项目，实现10个项目上市的业绩。”
第一个成功项目
“2007年，我们创东方的成立算是赶上了好时候，再早一点，《合伙企业法》没有出台，我们从事PE还是受困于法律制度；再晚一点，2008年又遇金融危机，募集资金更是困难。”在肖水龙看来，成就事业专业、敬业必不可少，时点的把握同样关键，天时、地利、人和缺一不可。
那么，创东方是如何把握住这个时机的呢？其实，早在2000年，他就已经涉足PE，在2000年到2007年，一直关注着PE行业内的风吹草动。
“2000年，我从美国回来之后，担任深国投投资部副总裁，从那个时候起，我开始涉足投资。”肖水龙说，长园新材正是他负责投资的第一个项目。
长园新材当时属于深国投的贷款企业之一，彼时，深国投旗下业务有信托、证券、担保、贷款等业务。
“当时，我力主投资这个项目，这样不仅可以把贷款转换为股权，还可以减少企业信贷的违约风险。”不过，投资作为一项新业务，风险也不可忽视，因此在公司内部，持否定意见的大有人在。
资料显示，深圳市长园新材料股份有限公司，1986年由中科院创建，是国内最早开发生产热缩材料的企业之一。核心技术是辐射交联技术，应用于电力电缆连接。看起来属于一家有技术含量的企业，肖水龙认准了方向，不仅在公司内部据理力争，同时还两次向董事会提交投资长园新材的投资报告，最终成功说服公司进行投资。
他的第一个投资项目大获成功，投资4000万元不到两年，深国投回收红利近2000万元。2002年12月，该公司在A股成功上市，市值最高达20亿元，回报达到80倍。
为目标企业服务
“投资就是服务”。在肖水龙看来，创东方与目标企业关系既是一种投资关系，也是一种服务关系。
“假如把目标企业比作一棵果树，创业投资就是促使果树快速健康成长、开花和结果。”出身江西农民家庭的肖水龙，喜欢将投资比作种树，将自己比作果农，在工作时，需要准备一套工具，如水壶是为企业提供必要的发展资金；剪刀是剪除企业的低效业务、资产或者部门；松土除草的铲子则是梳理规范企业内部的管理；而绳子是联结整合企业资源和社会资源。
肖水龙希望给企业带来实实在在的帮助，同时也这样要求创东方的所有员工秉承“谦厚做人，专业做事”的风格，踏实为被投企业服务，这样才能保证创东方通过“从容、稳健、创新、高效”的投资，实现其分享中国创新型经济高速发展的初衷。
以江西华伍制动器股份有限公司（下称“江西华伍”）为例，在该项目身上，肖水龙曾倾注诸多心血。
“最早进入华伍的时候，我们曾帮助他们合并公司的业务部门，解决经营主体的问题；接下来是建立符合上市要求的公司治理结构；帮助公司战略实施，推动企业做强业务。”肖水龙说，“我们还在企业团队建设和协调股东利益方面做了大量工作。”
直到2010年7月，在华伍股份上市前夕，肖水龙还曾驻扎在北京两周，鼓励公司高管积极面对证监会的审核。
“做创业投资的人想舒服是不行的。”肖水龙说。
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访谈：成功靠勤奋
《投资者报》：三年10个项目上市，你如何看待创东方取得的成绩？
肖水龙：这是我们整个团队努力的结果，同时，为LP（基金投资人）创造最大回报，也是我们的责任。
在我们基金内部，三年投资30个项目，其中10家企业上市的话，如果计算股市的大幅下跌，其静态回报率为8倍。如今，我内心最大的感受就是感恩，投资人的信任、同事的努力、合作方给予的帮助。
《投资者报》：如何取得这个成绩？
肖水龙：成功的背后肯定是“天道酬勤”，没有辛苦付出， 哪里谈到回报。
一般来说，初步接触的100家企业中，能确定10家企业进行深入接触，最终可能只对两到三家进行投资。在去年，我们差不多看了700多个项目。
而具体到某个项目，我们要考察很多次，最终才决定是否投资，因此，投资的确是一个辛苦活，需要有充足的心理准备。
以投资江西华伍为例。创东方从2007年7月开始与这家公司接触，直到2007年12月完成投资，在这期间，我去了该公司七八次，基本上是半个月去一次，负责该项目具体事务的潘锦，差不多在江西待了一个月。
《投资者报》：你们的投资风格怎样？
肖水龙：我们有自己的决策机制，还有风控部门，因此，无论项目多急，我们都会与企业家约谈，之后公司内部还要讨论，达成一致后才决定投资，而从投资风格上来说，我们既不会跟投，也不会突击入股，而是希望做真正的价值发现者。
《投资者报》记者 王月平
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但就是这样一家“迟到”的机构，成立四年就跻身投中集团评出的“中国年度最佳创业投资暨私募股权投资机构”。
在取得成绩的同时，创始人肖水龙也进入大众视野。《投资者报》记者与肖水龙进行了三次接触，发现他平时话不多，喜静，不爱张扬，平时爱打太极和高尔夫，偶尔作诗，属于“一个商人+半个文人”的类型。
肖水龙的“牛脾气”
虽然身处商场，但肖水龙并不认为自己属于典型的商人。他的朋友说如此评价他，始终坚持自己的理想，为投资而全身心投入。
人年轻时往往都有一个不安分的阶段，而肖水龙的经历却意外地简单。
1988年，从同济大学经济管理专业研究生毕业的肖水龙，进入了深圳国际信托投资总公司(下称深国投)。
在深国投，除了1999年，他被派往美国纽约城市大学金融投资专业深造之外，大部分时间，都留在深国投内部，一做就是19年。直到2007年，他才决定“下海”，成立创东方。
“企业成立时很艰苦，大家很多时候背着背包去谈项目。”创东方副总裁潘锦回忆起创业时的情景，很是感慨，“或许，如果不是肖总的坚持，创东方在短短四年之内，也不可能迅速崛起，投资那么多的好项目，实现10个项目上市的业绩。”
第一个成功项目
“2007年，我们创东方的成立算是赶上了好时候，再早一点，《合伙企业法》没有出台，我们从事PE还是受困于法律制度；再晚一点，2008年又遇金融危机，募集资金更是困难。”在肖水龙看来，成就事业专业、敬业必不可少，时点的把握同样关键，天时、地利、人和缺一不可。
那么，创东方是如何把握住这个时机的呢？其实，早在2000年，他就已经涉足PE，在2000年到2007年，一直关注着PE行业内的风吹草动。
“2000年，我从美国回来之后，担任深国投投资部副总裁，从那个时候起，我开始涉足投资。”肖水龙说，长园新材正是他负责投资的第一个项目。
长园新材当时属于深国投的贷款企业之一，彼时，深国投旗下业务有信托、证券、担保、贷款等业务。
“当时，我力主投资这个项目，这样不仅可以把贷款转换为股权，还可以减少企业信贷的违约风险。”不过，投资作为一项新业务，风险也不可忽视，因此在公司内部，持否定意见的大有人在。
资料显示，深圳市长园新材料股份有限公司，1986年由中科院创建，是国内最早开发生产热缩材料的企业之一。核心技术是辐射交联技术，应用于电力电缆连接。看起来属于一家有技术含量的企业，肖水龙认准了方向，不仅在公司内部据理力争，同时还两次向董事会提交投资长园新材的投资报告，最终成功说服公司进行投资。
他的第一个投资项目大获成功，投资4000万元不到两年，深国投回收红利近2000万元。2002年12月，该公司在A股成功上市，市值最高达20亿元，回报达到80倍。
为目标企业服务
“投资就是服务”。在肖水龙看来，创东方与目标企业关系既是一种投资关系，也是一种服务关系。
“假如把目标企业比作一棵果树，创业投资就是促使果树快速健康成长、开花和结果。”出身江西农民家庭的肖水龙，喜欢将投资比作种树，将自己比作果农，在工作时，需要准备一套工具，如水壶是为企业提供必要的发展资金；剪刀是剪除企业的低效业务、资产或者部门；松土除草的铲子则是梳理规范企业内部的管理；而绳子是联结整合企业资源和社会资源。
肖水龙希望给企业带来实实在在的帮助，同时也这样要求创东方的所有员工秉承“谦厚做人，专业做事”的风格，踏实为被投企业服务，这样才能保证创东方通过“从容、稳健、创新、高效”的投资，实现其分享中国创新型经济高速发展的初衷。
以江西华伍制动器股份有限公司（下称“江西华伍”）为例，在该项目身上，肖水龙曾倾注诸多心血。
“最早进入华伍的时候，我们曾帮助他们合并公司的业务部门，解决经营主体的问题；接下来是建立符合上市要求的公司治理结构；帮助公司战略实施，推动企业做强业务。”肖水龙说，“我们还在企业团队建设和协调股东利益方面做了大量工作。”
直到2010年7月，在华伍股份上市前夕，肖水龙还曾驻扎在北京两周，鼓励公司高管积极面对证监会的审核。
“做创业投资的人想舒服是不行的。”肖水龙说。
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《投资者报》：三年10个项目上市，你如何看待创东方取得的成绩？
肖水龙：这是我们整个团队努力的结果，同时，为LP（基金投资人）创造最大回报，也是我们的责任。
在我们基金内部，三年投资30个项目，其中10家企业上市的话，如果计算股市的大幅下跌，其静态回报率为8倍。如今，我内心最大的感受就是感恩，投资人的信任、同事的努力、合作方给予的帮助。
《投资者报》：如何取得这个成绩？
肖水龙：成功的背后肯定是“天道酬勤”，没有辛苦付出， 哪里谈到回报。
一般来说，初步接触的100家企业中，能确定10家企业进行深入接触，最终可能只对两到三家进行投资。在去年，我们差不多看了700多个项目。
而具体到某个项目，我们要考察很多次，最终才决定是否投资，因此，投资的确是一个辛苦活，需要有充足的心理准备。
以投资江西华伍为例。创东方从2007年7月开始与这家公司接触，直到2007年12月完成投资，在这期间，我去了该公司七八次，基本上是半个月去一次，负责该项目具体事务的潘锦，差不多在江西待了一个月。
《投资者报》：你们的投资风格怎样？
肖水龙：我们有自己的决策机制，还有风控部门，因此，无论项目多急，我们都会与企业家约谈，之后公司内部还要讨论，达成一致后才决定投资，而从投资风格上来说，我们既不会跟投，也不会突击入股，而是希望做真正的价值发现者。
《投资者报》记者 王月平
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