浅析利率市场化对商业银行的影响及对策

　　【摘要】在我国的金融体制改革过程中，利率市场化已经成为了改革的重点内容。党的十八大报告指出：金融体制改革是促进我国经济稳定运行，促进实体经济发展的重要手段。其中，利率市场化改革已经对商业银行产生了深远影响。文章首先对利率市场化相关概念进行分析，然后，分析利率市场化对商业银行的影响，最后，给出商业银行对利率市场化的应对措施。

　　【关键词】利率市场化 商业银行 应对措施

　　随着经济全球化进程的不断加快，我国商业银行亦是面临着巨大的发展难题。利率市场化是金融体制改革的重要组成部分，其对商业银行的发展造成了正反两方面的影响。为了更好地帮助商业银行占领更多的市场份额，实现企业的健康、可持续发展。文中重点探索利率市场化对商业银行的主要影响以及商业银行的主要应对措施。

　　一、利率市场化概述

　　利率市场化主要是指：管理货币的有关部门放弃部分或者全部对利率的直接管理，进而使得利率的管理工作由市场主体借助价值规律进行自主调节管理。具体来讲，利率市场化的具体内涵包括以下几个方面。

　　（一）自主决定权

　　本质上讲，利率就是指资金的价格。市场交易主体拥有利率定价权，其在交易的过程中，能够协商解决资金交易的价格、规模以及还款期限，招标和面谈是协商的主要形式。

　　（二）价值规律自发调节

　　利率市场化之后，利率的结构应遵循价值规律进行自主调节，资金市场的供求关系是利率结构的决定因素。在资金的交易过程中，具有批发、零售、期限差别以及风险差别。交易双方就交易的期限、风险以及数量和利率水平进行协商决定。

　　（三）基准利率起主导作用

　　基准利率是一种或几种市场交易量大，并收了多方交易主体接受的利率。中央银行进行利率管理过程中，结合市场的金融存量以及市场供求关系，对基准利率进行适当调节，进而对金融市场的整体利率水平进行有效调节。

　　（四）间接调控

　　利率市场化改革，使得货币当局放弃了利率水平的直接影响，而是借助各种公开的市场业务、法定存款准备金以及基准利率的市场调节达到对利率的间接影响。利率市场化的一个重要功能就是其对市场资金的供求关系进行准确反映，进而借助市场的调节功能实现资金的优化配置。

　　二、利率市场化对商业银行的影响

　　（一）利率市场化的积极影响

　　1.使其对金融产品具有一定的自主定价权，提高其金融市场竞争力。利率市场化使得商业银行能够在一定程度上决定利率，对贷款价格进行合理确定，进而对商业银行的资金流向进行有效引导。而且，商业银行可以根据自身的发展需求选择服务对象，进而使其能够更好地适应金融市场发展。当前，股份制已经成为商业银行改革的必然之路，随着金融市场的快速发展，商业银行间的竞争更加依赖于价格，所以，价格竞争将愈演愈烈。因此，作为市场竞争的主体，商业银行需要不断地对内部管理以及经营成本进行优化，并努力提高科技创新水平，从而实现提高商业银行市场竞争力的目标。

　　2.促进商业银行加快创新。从客观上讲，金融创新对利率市场化存在一定的要求。之前的金融创新多数都是在利率不确定的情况下实现的。利率市场化使得利率变化情况更加难以预测，这为金融创新提供了重要的发展可能。如此，借助金融的不断创新，商业银行可以为服务对象提供更为丰富的个性化服务，进而获得更高的经济利润，降低金融资产风险。

　　3.构建相对公平的竞争环境。利率市场化使得商业银行能够不再依靠“拉关系”筹集存款，而是凭借着自身的经营管理能力压缩经营成本，提高利率，进而吸引更多的存款客户。同时，在贷款的过程中，利率市场化保证了贷款的价格公开性，进而促使银行和企业在公平的环境中提高交易效率。2006年以来，我国已经进入了金融业全面开放的时代，面临着强大的国际竞争对手，国内的商业银行将承受着巨大的竞争压力。然而，尽管利率市场化为商业银行带来了巨大的压力，但是，其亦是为商业银行的发展创造了更多的机会。例如，银行自主定价，使得银行间的竞争更加的趋向于公平。并且，能够促使商业银行早日构建系统的信息披露制度以及融资体系，进而提高自身的国际市场竞争力。

　　（二）利率市场化的消极影响

　　1.利差收入缩小。利率市场化推行之初，国内的商业银行一度进入了非理性的价格竞争中。一直以来，利差收入一直都是国内商业银行的重要收入来源。利差收入的大幅度减少，迫使商业银行不得不寻求新的经营模式，开辟的新利润增长空间。

　　2.面临利率风险。利率风险主要是指：由于一些不确定性因素导致商业银行的收益偏离了预期值，甚至出现了一定损益。利率市场化后，商业银行面临的主要风险包括：阶段性利率风险、重新定价风险、收益曲线风险、基准风险以及期权性风险等。利率市场化初始阶段，商业银行无法真正地适应金融市场变化，以至于利率风险系数增大，导致出现储蓄分流风险和利率波动风险，进而导致商业银行收益水平出现较大不确定性，这种风险具有非系统性和长期性特点。

　　3.加大了商业银行的潜在信用风险。长期以来，我国都商业银行处于利率管制中，利率市场化使得资金价格逐步放开，进而使得实际的利率水平不断攀升。由于受到长期利率管制的影响，供不应求已经成为了资金市场的常态，这使得利率市场化初期利率呈现出大幅度上升状况。在利益驱动下，商业银行选择了高收益项目作为贷款对象，这使得商业银行的潜在信用风险不断加大。

　　4.竞争压力增大。利率市场化后，商业银行掌握了金融商品的定价权，这使得价格竞争成为了各大银行的竞争热点。为了更好地提高自身的市场竞争力，商业银行不再将关注点全面集中在客户关系竞争上，而是涉及到了诸如综合实力以及产品价格等方面。在优胜劣汰市场法则下，各家商业银行均面临着巨大的市场竞争考验。

　　三、商业银行面对利率市场化的应对措施

　　随着国内利率市场化的不断深入，商业银行的竞争压力逐渐加大。为了有效地适应利率市场化趋势，为自身创造更多的利润空间，商业银行应审时度势，结合市场发展环境，积极采取有效的应对措施。

　　（一）积极发展中间业务

　　中间业务主要指不包含在商业银行资产负债表内的所有业务，其能够有效地增加商业银行的实际收益，特点是经营成本低、风险小、收益稳定。中间业务不会对商业银行的资金造成影响，而且，还能够有效地促进商业银行的信用业务快速地发展起来。随着经济全球化进程的不断加快，社会融资已经成为金融行业未来发展的重要影响因素。因此，商业银行应对中间业务给予高度重视，并积极地探索中间业务的创新与拓展。

　　（二）构建完善的金融产品定价体系

　　首先，商业银行应结合自身的发展现状以及战略发展构建“由上而下”的金融产品定价体系。在这个定价过程中，总行可以适当地给予分行一定的定价浮动权利。使其能够结合自身的实际情况，灵活自主地调节产品定价标准。其次，由于商业银行的金融产品往往具有收益不确定性，因此，商业银行有必要构建完善的金融产品综合收益测算体系，进而对金融产品的收益进行有效预测，从而制定出有效的管理策略，降低潜在的金融风险发生率。再次，商业银行能够对金融产品自主定价之后，很可能在诸多因素的影响下，出现更多的“道德风险”，所以，有必要在商业银行内部构建有效的分级授权机制。进而确保金融产品的定价在合理的范围之内，从而维护金融市场健康、可持续发展。最后，商业银行还要分别从宏观和微观两个方面综合考虑其推出的金融产品的定价标准。比如宏观上重点考虑国家出台的相应金融政策，满足金融市场的整体需求。微观上则要对客户的实际需求以及心理预期进行充分地考虑与评估。

　　（三）提高利率风险管控力

　　随着利率市场化进程加快，使得利率风险管理的重要性逐渐显现。商业银行应着手构建完善的利率风险管理组织体系，研究设置专门机构，专司利率风险管控，构建相应制度体系，建立利率风险预警监测机制，加强对利率风险的监督与考核，进而有效地监控利率波动变化情况，切实增强商业银行利率风险管控水平。

　　（四）提升利率风险管理技术

　　随着我国利率市场化改革深入，利率的变动将受到国内外许多方面的影响，这些因素包括国内经济运行状况、央行货币政策变动、商品价格指数等。在这些影响因素中，最重要的是中央银行货币政策的变动，这主要是因为利率是我国央行实施货币政策操作的主要工具。这就使得我们在预测利率变动时必须要密切的关注这些相关的因素的变化，及时准确充分掌握信息，利用相关模型技术监测，特别借鉴国外商业银行有益经验，结合自身的实际经营情况，运用先进理念和技术手段对利率的变化趋势进行科学的预测和管理。

　　（五）深化商业银行改革，建设严格规范的公司治理结构

　　一是严格政企政资分离。使商业银行成为市场竞争的真正主体，以最求利润最大化为经营目标。二是扩大外部治理渠道。长期以来，商业银行都是将治理工作放到了银行内部，而对外部的治理渠道有所忽视。在未来的管理过程中，商业银行要积极关注与之相关的利益团体，并且，与其进行协调合作，进而构建内外部制衡机制。相对来讲，利益团体很多，其不仅包括债权人，也可以是银行客户，其通过信息交流实现商业银行的外部治理。政府作为商业银行的监管者，其也是银行最大的利益相关者，所以，商业银行要与其进行更为紧密的沟通，进而为自身的发展赢得更为广阔的空间，从而更好实现商业银行的良好发展。

　　（六）积极探索完善利率风险管理人才培养机制

　　商业银行的利率风险管理具有专业性、技术性，其对相应的管理人才的综合素质要求很多。而我国的商业银行在这方面存在着大量的人才不足问题。因此，要积极加强对利率风险管理人才的培养。具体的培养方法主要包括两方面。提高商业银行利率风险管理人才的薪资待遇，以及提供全方位的福利保障。进而吸引更多的高素质综合型人才投入到这个工作领域当中。除此之外，商业银行要积极培养自身的利率风险管理队伍。定期或不定期地进行理论以及实践训练，使其能够更好地承担自身的管理责任，并逐步实现管理创新，进而有效提高商业银行的利率管理效率。

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　　作者 晏阳

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