天士力控股集团 可交换债助力大健康产业布局

　　发展大健康产业，不但顺应了经济转型和居民需求升级的趋势，也符合政策导向。

　　金融市场的创新品种，民营企业公开发行的首单可交换公司债券“15天集EB”于6月8日成功发行，7月2日在上交所上市。

　　可交换债认购火爆

　　“15天集EB”发行规模12亿元，初始换股价格57元/股，票面利率1%。本次可交换债的信用评级为AA+，债券期限5年，担保物为3700万股天士力A股股票，债券持有人在债券发行完成12个月后可按照换股时点的换股价格交换天士力A股股票。

　　本次可交换公司债券的发行主体为中国民营企业500强与中国民营企业制造业500强之一的天士力控股集团有限公司（下称“天士力控股集团”）。其主体评级达到AA+，系国内市场信誉极佳的民营企业。

　　可交换债券作为一种监管机构鼓励的创新型融资工具，是天士力控股集团开辟融资新渠道的积极尝试。

　　由于债券嵌入的可换股期权赋予了债券持有人将其持有的债券交换为天士力A股股票的权利，使得可交换债券的票面利率明显低于同类公司债券，大大降低了发行人的利息支出成本。

　　此外，参与本次债券认购的机构投资者类型众多，与一般公司债相比认购资金来源更加广阔，有助于发行人与多种类型投资者建立长期稳定的合作联系，让更多机构投资者有机会参与并见证公司的快速发展，树立良好的市场形象，实现了融资方、投资者、资本市场的多方共赢。

　　出于对发行方基本面的信心，以及对创新产品的热情，该可交换债网下申购金额达到5709.77亿元，申购中签率仅为0.14%，申购倍数达到710多倍，网上申购遵循“时间优先原则”，在申购开始的瞬间就被“秒杀”。

　　大健康产业发展进入快车道

　　天士力控股集团是一家以大健康产业为主线，以生物医药产业为核心，以健康保健产业、医疗康复、健康养生、健康管理、健康教育等健康服务业为两翼的高科技国际化企业集团。

　　天士力制药集团股份有限公司（下称“天士力”，600535.SH）作为天士力控股集团旗下唯一的上市公司平台，多年来一直保持着现代中药制造行业的领军地位。

　　在发展过程中始终坚持以现代中药产业链为核心的一体化生产模式，在各环节全程推行标准化管理，注重衔接与协作，关注公司与客户以及外界合作伙伴的协同，以规范管理、降低成本、畅通物流、优化供应链、提高资源利用率等为目标，实现了传统产业与现代科技的对接，将传统产业链打造成具有高技术、高标准的现代中药产业链。

　　同时，结合国际市场的需求和标准，提高现有产业链整体质量规范和标准，将现有产业链逐步提升至符合国际化标准的现代中药产业链。

　　市场营销方面，天士力已形成了完整、稳定的分级营销网络，覆盖包括6万余家药店、6万余家基层医疗机构、近2万家医院在内的销售终端。

　　产品方面，已经形成了金字塔式的产品结构、集群化的产品系列。核心产品复方丹参滴丸FDAⅢ期临床试验，正在9个国家和地区的127个临床试验中心顺利开展，未出现一例与试验设计或试验药物相关的严重不良事件。

　　以复方丹参滴丸为龙头，养血清脑颗粒、注射用益气复脉粉针等第二、第三梯队产品快速增长，目前已有销售收入过亿元的产品11个。

　　根据社会发展趋势、生活方式变化，以及人们健康需求的深刻变化，天士力控股集团于2002年就提出了“大健康”新理念；2002年天士力上市的时候，就明确了“大健康产业主线”。

　　发展大健康产业，不但顺应了经济转型和居民需求升级的趋势，也符合政策导向。

　　党的十八大以来，对健康产业、健康服务业的重视与扶持，成为实施新政的一个崭新亮点。

　　国家政策的扶持，加上企业的积极参与，真正开启了发展大健康产业的大幕。

　　党和国家对全民健康事业的一系列方针政策，正在发挥强大的指引和扶持效应，从政策信号向行业落实发力。

　　天士力作为中药行业绩优蓝筹股，经营业绩稳定，具有抵御经济波动的能力，能够伴随投资者穿越实体经济和股市的牛熊周期。

　　投资者对天士力基本面抱有信心，对天士力股票青睐有加。

　　践行大健康文化的领军者

　　大健康时代背景下，越来越多的消费者把自身的健康、幸福和长寿，寄托在企业安全可靠的产品和服务上。

　　而且这种需求已充分体现在食品、药品、饮品、日用品、住房及社区环境等所有生活要素上，给企业责任增添了更重的分量，赋予企业更为深刻的意义。

　　发达国家大健康产业占GDP的比重多在10%以上，美国高达17%，中国仅占GDP的5%左右。

　　到2020年中国大健康产业总规模将达到8万亿元以上，占GDP的10%左右。

　　有四大因素推动着大健康产业的持续增长：宏观经济的持续增长和城镇化因素，新医改的不断推进和完善，人口老龄化，慢性疾病市场的常态化。

　　受到上述因素的支撑，制药领域、医疗服务、医疗器械、移动医疗成为行业发展的热点。大健康产业的整合、重构、再造，将改变大健康产业的现状与未来。

　　大健康产业的顶层设计，改变着政府对健康产业的管理思维和管理模式。药品价格放开、医师多点执业、鼓励民营资本进入医疗领域、加强商业保险、网上药店放开、医保异地支付等等，每一个突破都是对过去瓶颈的破除。

　　天士力控股集团努力做大健康产品的创造者、大健康管理方案的设计者、大健康文化的践行者。

　　在日前举办的意大利米兰世博会上，天士力控股集团作为中国中药现代化、国际化的引领者，作为中国大健康产业的领航品牌，以“健康种子”的形象登台亮相。

　　同时，携手中华中医药学会、意大利医药协会、米兰世博会中国企业联合馆，共同举办“2015大健康文化与产业发展国际论坛”，天士力控股集团一贯倡导的“大健康”理念，得到了国际社会的广泛关注、普遍认同和一致支持。

　　业内专家认为，天士力控股集团的“大健康”理念顺应了当今全球化的健康浪潮，切合了本届世博会的主题，将掀起“大健康”文化与产业国际交流发展的新篇章，预示着东西方“大健康”文化与产业，将迎来国际交流、融合的黄金机遇期。

　　积极进行产业布局

　　本次可交换债的发行，将助力天士力控股集团大健康产业布局的深化与推进。

　　天士力控股集团董事会主席闫希军博士表示，天士力控股集团，将构筑集生物医药产业、中药材产业、健康保健产业、医疗康复与健康管理服务产业、儿童教育与文化产业、健康国际化产业为一体的“大健康”产业航母，为中国乃至世界的“大健康”事业奉献力量。

　　天士力控股集团大健康产业布局的主要着力点：

　　首先，紧紧围绕“治已病”的需求，坚持以现代中药为中心，带动化学药和生物药两翼的快速发展，延伸中药资源产业，拓展相关医疗设备、医疗器械、重大疾病诊断等紧密型业务，形成“中心突出，两翼内涵丰富，优势互补，延伸有序，多元协同发展”的新格局和新模式。

　　其次，以道地药材资源开发和经营为核心，搭建线上线下结合的新型交易平台，建立药材行业标准，实现中药材行业标准化、规范化和国际化，推进中药材资源行业升级。

　　第三，紧紧围绕“治未病”的需要，结合人们生活中的个性化需求和共性化特点，采取“进家庭，进厨房，上餐桌”策略，在饮品、食品、洗涤日化用品、食品调配等领域科学创新，构建健康保健大产品集群。

　　第四，发展现代健康服务业，创新服务模式和方法，构筑服务型企业。规划打造涵盖“高端研究型示范医院、专科康复医院、网络化社区健康管理中心”三个层次的医疗健康服务体系。

　　第五，立足国际市场、国际技术和国际化管理，推行“走出去、走进去、走上去”的三步走战略，以业务的国际化、标准的国际化驱动全产业链的转型升级。

　　第六，积极创新儿童教育，加快规模拓展和市场布局，将华夏未来打造成为中国儿童教育第一品牌；同时，树立新商业时代的经营理念，积极拓展儿童文化与儿童健康产业。

　　天士力控股集团以“创造健康，人人共享”为目标，定位大健康产业，精准布局，以诚信的企业品牌和优秀的产品质量，获得了广大消费者的追捧和认可。