十八届党代会上，关于金融改革方面，特别值得关注的有两点：一是建立“支持实体经济发展的现代金融体系”；二是加快发展民营金融机构。这两点的新意：前一点强调支持“实体经济”，而且把它作为建立现代金融体系的重要内容。在报告的另一处还包括“牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，实行更加有利于实体经济发展的政治措施”。后一点强调“加快发展”。这两点新意值得关注。
支持实体经济，需要规范“实体经济”这个概念，实体经济包括“制造业（广义的制造业有工业、农业、建筑业），也包括服务业。金融怎么支持？金融的支持就是要把货币资金进入制造业和服务业领域。而能不能进入，不仅取决于货币资金融出方，更重要的是取决于货币资金融入方。一般说来，融入方首先要有资源，继后才需要货币资金。现在银行都在注重支持中小企业和微小企业发展，仔细地想，不少中小企业和微小企业缺的不是货币资金，而是资源、技术、信心。所以，金融机构怎么使货币资金进入中、小、微企业，重要的是要让它们获得资源、技术，使它们有信心。
从货币资金融出方说，要使货币资金进入制造业、服务业，支持实体经济发展，有三方面的工作要做：一是培育贷款客户；二是加强与融资性担保公司的合作；三是把握住虚拟经济发展的度。
现在人们都说：不是企业需要银行，而是银行需要企业（见着好客户大家都关注），其实不只是求与不求的问题。一个好的客户要培育，所谓培育就是要让它生根、发芽、开花、结果，也就是要帮助它发展、壮大。
加强与融资性担保公司的合作，是2010年5月26日银监会在贯彻落实国务院“新36条”意见中提出的，“引导银行业与融资性担保机构的合作。”怎样合作？需思考研究，我仅指出一点：要关注人。要吸取广东华鼎融资担保公司的经验教训。不能再出陈奕标式的人物。合作，要考察与之合作者的人际关系、思想品德、经营理念、业务水平。
把握虚拟经济发展的度，主要取决于资产证券化的度。能够把这“度”确定为：只有实体资产才能证券化，虚拟资产不能证券化。也就是限制一种证券派生为另一种证券。
加快发展民营金融机构，与鼓励民间资金进入金融领域是一脉相承的，只不过原先说的是“鼓励”，现在说的是“加快发展”。其实，这是个老问题。2010年5月国务院出台的“新36条”再次提出要“允许民间资本兴办金融机构”，其中第18条还明确指出：“支持民间资本以入股方式参与现有商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社改革”，“鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构”，“支持民间资本发起设立信用担保公司”，“鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，参与证券、保险等金融机构的改组改制“。为了实现上述政策目标，第18条还提到要放宽几个具体的限制，从而把几道看得见的门开得更大一点，其中包括“放宽对金融机构的股权比例限制”，“放低出资比例的限制”，“适当放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制”，“落实中小企业贷款税前全额拨备损失准备金政策，简化中小金融机构呆账核销审核程序”。这一过程表明：让民间资本进入金融领域，是我国政府既定的政策，现在提出“鼓励”是有别于“允许”，强调由被动变为主动。
在这里，更有意义的是，从中看出认识在不断的深化。2005年8月提出“允许”，2010年5月提出“鼓励”，2012年11月提出“加快发展”，从允许——鼓励——加快发展，是认识不断深化的过程。
鼓励民间资本进入金融领域为了什么？或者说加快发展民营金融机构为了什么？回答这一问题，可以有多种：为了把金融机构以外的货币资金组织起来，有序流通；为了分散风险；为了调整融资结构，解决微小企业的问题；为了打破我国金融垄断的局面；为了扩大融资规模，提高融资效率。不同的回答，都有道理。我看初衷主要是第二点。
（作者系西南财经大学教授）
曾康霖
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