美国总统特朗普自上台后，雷厉风行推行竞选承诺，其中对华尔街影响深远的放宽金融业监管政策，亦在特朗普签署有关行政指令后有望得到落实，带动标普500指数内七只市值最大的银行股市值曾单日进账354亿美元。另一方面，联储局「放风」今年可能加息三次，亦将利好金融股表现。
美国总统特朗普为放宽金融业监管的竞选承诺踏出第一步，于上周签署行政指令，下令财政部及金融监管机构制订草案，修订2010年的《金融改革法案》（Dodd-Frank Act），以便废除大部分在金融危机后推出的新监管规则。
除此之外，特朗普还签署另一项行政指令，搁置原定4月落实、为保障金融机构客户利益而设立的退休金产品监管规例。政府认为，太过严厉的规例及监管只会打击金融机构，限制消费者的选择，且令银行难以放贷。市场预料，金融危机后成立的金融稳定监管委员会（FSOC）、处理大型金融机构倒闭的机制，以及政府监管大型非银行金融机构的方式，都将受到影响。
特朗普向华尔街大送厚礼，推动银行金融股劲升。自去年11月8日总统大选以来，标普500金融股指数累升18.5%，大幅跑赢同期标普500指数的7.4%升幅。其中，标普500指数内七只市值最大的银行股期内升幅介乎15.7%至37%不等，美银、高盛及摩根士丹利股价均上升三成以上。
料美国今年加息三次
行业监管松绑自是有利银行营运，而目前美国经济形势亦给予联储局充分的加息条件。被视为联储局「鸽派」的委员、芝加哥联储银行行长埃文斯认为，倘若按照现时经济增长走势，今年加息三次亦合适；至于旧金山联储银行行长威廉斯亦指，储局加息步伐不宜过份温和或拖得太久，并支持今年加息三次。
据联邦基金利率期货显示，3月加息机会率为30%，6月加息机会率为71.2%。追踪资金流向研究机构EPFR统计数据显示，截至2月1日止的一周，合共90亿美元（约702亿港元）资金泊向美国国债基金，为两年来最多，意味投资者预期美国孳息率将维持向上走势。
由于港元与美元挂钩，在本港上市的国际金融股亦将受惠美国加息等因素，前景可看高一线。汇丰控股（00005.HK）及渣打银行（02888.HK）自美国大选以来分别累升13.4%及24.2%，大幅跑赢同期恒指不足1%的升幅，成为期内表现最佳的蓝筹股之一。
汇控续回购渣打攻北美
汇控去年动用25亿美元进行回购，瑞银预期，汇控美国子公司向集团派息，所得资金将可支持汇控今年进一步扩大股份回购规模至30亿美元（约234亿港元）。瑞银又认为汇控非英镑收入、资本水平及利息收入达标，而且加息特别利好存款基础较大的汇控，估计美国每加息50点子，集团税前盈利将增加5%，因此调高该股2016年至2018年盈利预测4%至5%，目标价上调至67港元。
至于一向聚焦亚洲、印度及非洲等市场的渣打，则计划调整策略，转攻美国等成熟市场。目前美国是对渣打盈利贡献最小的地区，至2015年底，该集团对美国客户的贷款约115亿美元，远低于大中华区的777亿美元，因此将业务扩展至美国等成熟市场有助集团收益及资产多元化。高盛指出，渣打约有45%资产以美元或港元计价，将可受惠联储局加息及美元强势，并预料集团本财年可恢复派息每股0.25美元，明年增至每股0.4美元。
文：锵贤
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