企业财务资源既包括资金、资本等狭义财务资源，也包括财务管理、财务人员、财务文化等广义财务资源。企业财务资源配置是指根据既定的财务目标，确定财务资源在不同资本市场、不同资产类别、不同投资风格以及不同投资期限等方面进行的投资。企业财务资源配置是决定企业财务收益的主要因素，因此，财务资源配置工作是企业财务管理的重要任务。
企业财务资源既包括战略财务资源，也包括战术财务资源。在对宏观经济形势、资本市场状况、企业发展趋势进行研究的基础上，一般将战略财务资源配置在中长期经营项目上，期望获得长期、稳定的财务收益。战略财务资源配置关注各类财务资源中长期的收益与风险，需要通过一定的定性和定量分析，形成一个分散化的财务资源组合，获得一定风险下的最大收益，或者在一定收益下承担最小风险。在单一战略财务资源投资方案难以满足企业需要的情况下，战略财务资源配置的作用就越加凸显。它通过财务资源配置多元化、分散化，可以降低单一财务资源配置的非系统性风险，遵循合理的财务资源配置原则，降低企业整体财务资源风险，提高财务资源收益水平。
企业战略财务资源配置工作有许多内容，包括制订战略财务资源配置计划、战略财务资源配置的调整与控制、战略财务资源配置效果的分析与考评等。虽然这些工作并不复杂，但每项工作中都隐含着大量需要细致研究和重点关注的问题，比如财务资源类别如何划分？分多少类？这对财务资源配置很关键，划分不当就会导致财务资源管理的困难。划分财务资源类别应该更多地关注基本特征的差异，如债券和股票、固定资产和流动资产、流动性和非流动性、公开与非公开市场、国内和国外等，都具有很大的特征差异。将具有相对类似特征的财务资源归为一类，有利于加强财务资源管理。
各类财务资源的风险与收益往往差别很大，需要对它们进行收益与风险的相关性分析。这是财务资源配置工作中最重要的一步，决定着财务资源配置结果的科学性和合理性。一般会采用定性分析与定量分析相结合的方法来判断各类财务资源的收益与风险情况，在此基础上决定财务资源如何具体配置。战略财务资源配置应具有一定的稳定性和持续性，不能频繁调整。战术财务资源配置应该是为战略财务资源配置服务的，通过战术财务资源配置，弥补战略财务资源配置的不足。战术财务资源配置更关注中短期的预期收益率，通过对市场的研究和判断，获取超越战略财务资源配置预期收益率的超额收益。
企业财务资源配置应该遵循以下原则。第一，企业财务资源配置要与自己的盈利模式相适应。其实每一个企业都有自己的盈利模式，即都有自己擅长的赚钱方式。如果不把有限的财务资源配置在自己擅长的项目上，将会带来财务资源配置损失，甚至造成财务失败。第二，企业财务资源配置既要有原则性，也要有灵活性，要做到刚柔相济。企业财务资源配置在什么项目上，由谁来负责经营管理等，都是要讲原则的，不能随心所欲，但也不能一成不变，要随着环境、情况的变化进行适当调整，要有一定的灵活性，要给相关管理人员一定随机应变的权力。当然，这样的权力是要受到一定约束和监督的，这既可以保证财务资源的优化利用，又可以限制相关管理人员滥用职权。第三，企业财务资源配置既要注重长期效益，也要关注短期效益，要做好长期效益与短期效益的协调统一工作。比如，现在资本市场火爆，企业把大量资金投向股市，造成研发资金不足。如果企业本来是搞医药开发的，虽然短期在股市赚了不少钱，但研发工作却遭到破坏，这就不符合企业财务资源配置的基本原则。第四，企业财务资源配置要合法、合理、合情。企业财务资源一定要配置在合法项目上，这一点无需多言；企业财务资源配置要合理，讲的就是要能够发挥出最佳财务效益，这里面大有文章可做，限于篇幅不再多言；企业财务资源配置要合情，讲的就是要将财务资源发挥出人性、人情的力量。比如有的企业为了将业务量做大，对职工的安全生产不重视，认为在这方面投入是浪费财务资源，这就不符合企业财务资源配置的基本原则。再比如，该给加班费的不给或者少给，尽量不在职工的其他福利上增加支出。这从表面上看节约了财务资源，但长期来看，对企业是不利的，也不符合企业财务资源配置的根本原则。
文 王棣华
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