文峰股份股东涉嫌违规代持被证监会立案调查

　　长期跟踪文峰股份的投资者可能还记得2014年末，公司大股东文峰集团分别向两位自然人郑素贞、陆永敏转让了1.1亿股文峰股份股权。其中，郑素贞为“私募一哥”徐翔的母亲，而南通人陆永敏则似乎有些籍籍无名。但正是这位1965年出生的女士，与郑素贞一样拿出了8.64亿元巨资接盘文峰股份股票。

　　近日，证监会一纸调查令，揭开了陆永敏只是公司大股东文峰集团一个“马甲”的真相。

　　文峰集团左手倒右手

　　文峰股份12月20日晚间公告称，公司及文峰集团于12月18日收到证监会《调查通知书》。因未披露陆永敏代文峰集团持有“文峰股份”股票事项，根据《证券法》的有关规定，证监会决定对公司及文峰集团进行立案调查。

　　资料显示，2014年12月23日，文峰股份宣称，为优化公司股权结构，增强股票流动性，公司第一大股东文峰集团将减持部分股票，减持所得资金将部分投入新兴产业。开发项目一旦盈利，文峰集团承诺将该项目优先置入上市公司，以支持公司发展壮大。

　　其中，文峰集团于2014年12月21日向郑素贞转让了1.1亿股无限售流通股，占上市公司总股本的14.88%，转让总价达8.64亿元。次日，文峰集团与自然人陆永敏签署了《股份转让协议》，将持有的文峰股份1.1亿股股权转让给了陆永敏，转让价同为8.64亿元。

　　记者注意到，当时，郑素贞已经不止一次出现在上市公司的非公开发行股票预案或是股权转让交易公告中，其为徐翔母亲的身份已被市场认为是铁定的事实。但陆永敏却不是资本市场上的红人，公开资料寥寥无几。文峰集团转让股权时的权益变动书也仅仅披露了陆永敏住所为“江苏南通市崇川区中南世纪城”。

　　一时间，市场对陆永敏的身份产生了各种猜测。但一年以后真相公布，令人没想到的是，陆永敏原来只是文峰集团的“马甲”。也就是说，文峰集团当初的巨额减持其实只是左手倒右手而已。

　　代持是为了避税？

　　投资者最大的一个疑问是，为何文峰集团选择将股份由一个自然人代持？如果是为了方便减持，似乎大可不必。

　　鉴于郑素贞为徐翔母亲的特殊身份，文峰集团上述股权转让一经披露便引发市场高度关注。文峰股份股价随之上扬。此后，上市公司于2015年2月份披露了10转15股派3.6元（含税）的2014年度分红预案，更是为火热的股价浇上了一层火油。

　　自2014年12月底至2015年4月10日，文峰股份股价累计涨幅超过500%。在令人瞠目结舌的暴涨背后，文峰集团及其子公司自2015年4月7日～5月4日累计减持文峰股份股票逾4.6亿股，套现金额超过67亿元。

　　郑素贞、陆永敏也间接获益。随着文峰股份2014年度分配方案于4月中旬实施，上述二人的持股数量均增至2.75亿股，并获得了近4000万元的红利。

　　从上述情况可以看到，由于文峰集团及其子公司当时持有的几乎都是文峰股份非限售股，本来就可以随时减持套现。

　　对此，有市场人士分析称，文峰集团这样做的原因，一是可以向市场释放利好，说明有牛散愿意投资公司股票；二是通过自然人代持之后，可以降低市场的关注度，减持行为更为隐蔽。

　　但也有分析人士认为，文峰集团这么做或许是为了避税。先在股价低位转让给“非关联人”，然后由受让方在高位套现，由此可以获取更大的收益。因为现阶段自然人买卖股票获利后是不需要交纳个人所得税的。

　　与徐翔关系成谜

　　事实上，在权益变动书中，陆永敏便表示，接手文峰股份的目的在于“获得较好的股权投资收益”。由于持有上市公司5%股份的股东不得在6个月内进行短线交易，这意味着上述二者持股将锁定6个月。根据上市公司公告推算，陆永敏所持股份的解禁期约在2015年7月初。

　　不过，截至2015年三季度末，陆永敏与郑素贞均未减持。有投资者认为，自4月下旬以来，在文峰集团巨额减持等消息作用下，文峰股份股价持续下跌，加上A股6月中旬后的大幅回调，更是加剧了公司股价的下行。盈利空间的大幅变窄或许使得二者不愿意就此交出筹码。

　　市场人士表示，文峰股份未披露大股东违规代持，显然是证监会调查郑素贞时的意外发现。随着徐翔因内幕交易等问题于11月初被警方带走调查，郑素贞持有的文峰股份股权也被冻结。此次股权代持事件是否与徐翔有关，也备受市场关注。一切还需等待监管层作进一步的披露。

　　对于被证监会立案调查，许多投资者觉得很无奈。“公司太过分了。”有投资者表示。

　　有律师表示，文峰股份从前期高点到12月21日收盘，股价已跌去60.51%，可以预见，证监会将会因文峰股份信披违规行为给予行政处罚，依据法律规定，股民有望追回自己的损失。“依据文峰股份涉嫌违法的时间段作出判断，凡在2014年12月23日至2015年12月20日之间买入并在12月20日继续持有文峰股份的投资者可以参加索赔。”

　　文 李娜