浅析商业银行流动性覆盖率指标

　　【摘要】近年来，随着经营环境、业务模式、资金来源的变化，部分商业银行出现资产流动性降低、资金来源稳定性下降、资产负债期限错配加大等问题，流动性风险管理面临的挑战不断增加。因此，商业银行加强流动性风险管理的必要性和紧迫性日益突出。

　　流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得足够资金，以应对资产增长、偿付到期债务或其他支付义务的风险。流动性风险管理是资产负债管理的重要组成部分，是体现内生动力的一项新机制。对流动性风险的管理并不是限制承担流动性风险，而是控制不计成本和收益地承担流动性风险。

　　【关键词】商业银行 资产负债 风险管理

　　一、流动性风险管理的主要政策

　　通过建立流动性组合缓冲流动性风险，调节资金来源与运用在数量、时间上的不平衡，抵消季节性波动及非预期因素给资产与负债平稳发展带来的负面影响；建立并完善融资策略，综合考虑客户风险敏感度、融资成本和资金来源集中度等因素，优先发展客户存款，利用同业存款、市场拆借等市场化融资方式动态调整资金来源结构；在引入新产品、新机构、新业务部门前，充分评估其可能对流动性风险产生的影响。

　　流动性风险管理的主要政策有：

　　（一）通过提高核心负债比例（指中长期较为稳定的负债占总负债的比例），提高融资来源的稳定性；

　　（二）持续关注大额资金提供者的风险状况，定期监测存款占比高的客户资金变化情况；

　　（三）加强表内外资产负债品种、期限、交易对手、融资抵押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额；

　　（四）加强融资渠道管理，维护与融资对手的关系，保持市场活跃度，定期测试市场融资能力；

　　（五）加强融资抵押品管理，定期评估可以用作抵押品的资产价值及其抵押能力；

　　（六）监测市场交易量和价格的变动情况，评估市场流动性对银行市场融资能力的影响。

　　二、流动性覆盖率

　　流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio，简称LCR）是计量流动性风险的一项重要指标。LCR=优质流动性资产/（30日内现金流出-30日内现金流入）。优质流动性资产是指在流动性覆盖率所设定的压力情景下，能够通过出售或抵（质）押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。指标要求商业银行必须将优质资产保持在一个合理水平，并且可以通过变现来满足30日内的流动性需求，从而压缩了商业银行从负债和资产期限错配中套利的空间，有助于推动商业银行步入稳健经营的业务模式。

　　2013年1月，巴塞尔委员会公布《第三版巴塞尔协议：流动性覆盖率和流动性风险监测标准》，对2010年公布的流动性覆盖率标准进行了修订完善。我国银监会自2010年起就将流动性覆盖率指标纳入“腕骨”监管体系，并在2014年3月1日施行的《商业银行流动性风险管理办法》（试行）中，借鉴巴III流动性标准，对流动性风险监管制度进行了修订和完善，要求商业银行的流动性覆盖率在2018年前达到100%。

　　现阶段，商业银行应以资产负债综合平衡的原则确定资产负债规模、结构和期限，在平衡“流动性、安全性与盈利性”的前提下，加强资产的流动性和融资来源的稳定性，保持合理的流动性水平。

　　三、如何提高流动性覆盖率指标

　　流动性覆盖率指标的设置是为了鼓励商业银行以最小的成本降低流动性风险，达到风险和收益相匹配的目的。流动性覆盖率主要取决于一定期限内的现金净流出量。现金净流出量是指未来30天的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额；预期现金流出总量即相关负债和表外项目余额与其预计流失率的乘积之和；预期现金流入总量即表内外相关应收款项余额与其预计流入率的乘积之和；因此，适当增加流入量并减少流出量即可提高流动性覆盖率。

　　（一）降低现金流出量

　　流动性覆盖率不仅考察期限错配情况，而且考虑了负债稳定度和资产变现能力，因此，大力吸收稳定度较高的定期存款同样可以提高覆盖率。不过，期限长的存款虽可以适当缩小错配缺口，但由于付息率高，会带来资金成本的增加，商业银行必须在资金成本和流动性损失之间选择一个相对的平衡点。

　　活期存款的波动部分的流失率相对于其他存款来说较低，个人1M和1Y的流失率分别为10%和20%，公司1M和1Y的流失率为50%。因此，增加活期存款沉淀可较好改善流动性覆盖率指标。活期存款的稳定部分的流失率1个月内为个人5%，公司25%，是所有存款中流失率最低的，因此无论是个人、公司还是同业活期存款的稳定增长都能提高流动性覆盖率。商业银行应通过提升清算、托管、现金管理、第三方存管、代发工资等业务黏性较高领域的存款，实现对稳定负债的有效提升，提高流动性覆盖率水平。

　　（二）提高现金流入量

　　根据流动性覆盖率计算参数，贷款中分产品看，各类贷款产品的到期流入率均为50%，但在日均余额相同的情况下，期限较短的贸易融资和贴现的到期量要高于期限较长的个人住房贷款和纯公司贷款，不断提高贸易融资和贴现在贷款中的占比，可实现1年内多次滚动叙做，从而增加短期现金流入量，提高流动性覆盖率。对于存量贷款中利率不高、期限较长的项目，可以考虑提前收回贷款，为收益高、期限短的项目腾出规模；同时积极叙做收益高、期限短的授信业务。例如叙做1年期以内、利率上浮的短期资产项目，以逐步降低资产平均年限，达到增加现金流入量的目的。商业银行在优化贷款结构，选择优势行业、提高贷款质量，减少拨备计提的情况下，即可逐步提高现金流入量，并最终提高流动性覆盖率。

　　流动性指标的改善是一项任重道远的工作，尽管从根本上改善流动性指标需要较长时间，但通过逐步提高各级经营管理者对流动性管理重要性的认识，采取有效措施逐步改善资产负债结构，减少期限错配缺口，即可达到有效提高流动性覆盖率指标，并最终实现商业银行流动性、安全性、效益性综合平衡的目的。

　　张燕

关注读览天下微信， 100万篇深度好文， 等你来看……